Kuidas arvutada tagatisnõudeid riske maandades (hedging)?

Hedge-tüüpi kontodel on võimalus avada hedging-positsioone ehk avada ostu- ja müügitehinguid sama instrumendi puhul. Seda saab teha nii sama kui ka erineva mahuga, positsiooni kas täIelikult või osaliselt maandades (full hedges või partial locked). 

• Kui maht on sama, siis on tegu fully hedged positsiooniga, näiteks 1 loti suurune EURUSD ostutehing ja 1 loti suurune EURUSD müügitehing; 
• Kui maht ei ole sama, siis on tegu partial locked positsiooniga, näiteks 1 loti suurune EURUSD ostutehing ja 1,5 loti suurune EURUSD müügitehing. 

Olulisemad punktid: 

1. Hedge-positsioonide tagatis on 50% tavalisest tagatisest. 

2. Osaliselt maandatud positsiooni (partial locked) tagatise arvutamiseks tuleb esmalt arvutada tagatist täielikult maandatud osale ja seejärel lisada ülejäänu ehk maandamata osa oma. Maandamata osa tagatis arvutatakse sama moodi kui tavapärane tagatis. 

3. Kui konto baasvaluuta erineb tagatise valuutast tuleb arvutuse lõpule viimiseks ka valuuta konverteerida. 

Näide täielikult maandatud positsiooni tagatise arvutamisest 

• Avasime 1 loti suuruse EURUSD ostupositsiooni eile kell 12.00. 
• Avame 1 loti suuruse EURUSD müügipositsiooni täna kell 12.00. 
• Konto valuuta on EUR 
• Eeldame, et kasutasime maksimaalset võimendust suuruses 1:500 

Selles näites oleme oma ostutehingu oma müügitehinguga täielikult maandanud (mis tähendab, et võtame 50% ostu ja 50% müügitehingu tagatisest). Kuna nii tagatise kui ka konto valuuta on euro, ei ole vaja valuutat konveerteerida. 

• Nominaalväärtus = 1 lott *100 000 = 100 000 EUR 
• Tagatis = nominaalväärtus/võimendus = 100 000/500 = 200 EUR 

See oleks mõlema positsiooni tagatis, kui tegu ei oleks hedge-positsioonidega, kuid näites võtame 50% müügi- ja 50% ostutehingu tagatisest. 

• Ostutehingu tagatis = 200 EUR *0,5 = 100 EUR 
• Müügitehingu tagatis = 200 EUR *0,5 = 100 EUR 
• Tagatis kokku = ostutehingu tagatis + müügitehingu tagatis = 100 +100 = 200 EUR 

Partial locked positsooni tagatise arvutamise näide 

• Avasime 1 loti suuruse EURUSD ostupositsiooni eile kell 12.00. 
• Avame 1,5 loti suuruse EURUSD müügipositsiooni täna kell 12.00. 
• Konto valuuta on EUR 
• Eeldame, et kasutasime maksimaalset võimendust suuruses 1:500 

Selles näites saame müügipositsooni jagada mõtteliselt kaheks osaks: 1,5 lotti = 1 lott + 0,5 lotti. Selles näites on meil täelikult maandataud positsioon suuruses 1 lott ja maandamata positsioon suuruses 0,5 lotti. 

• Nominaalväärtus = 1 lott *100 000 = 100 000 EUR 
• Tagatis = nominaalväärtus/võimendus = 100 000/500 = 200 EUR 
• Ostutehingu tagatis = 200 EUR 
• 1,5 loti müügitehingu tagatis  = 1 loti tagatis + 0,5 loti tagatis 

Seega, kui 1 loti suurune ostupositsioon on kaetud 1 loti suuruse müügipositsiooniga, siis võtame 50% ostu ja 50% müügi tagatisest. 

• Ostutehingu tagatis = 200 EUR *0,5 = 100 EUR 
• Müügitehingu tagatis = 200 EUR *0,5 = 100 EUR 
• Hedge-positsiooni täielik tagatis = ostutehingu tagatis + müügitehingu tagatis = 100 +100 = 200 EUR 

Lisaks tuleb arvutada ka ülejäänud 0,5 loti suuruse ostupositsiooni tagatis ja lisada see eelnenule. 

• Tagatis (0,5 lotti) = 0,5 *100 000 / 500 = 100 EUR 
• KOKKU = 200 +100 = 300 EUR 

Kui teil esineb küsimusi, võtke meiega julgelt ühendust.