Come calcolare i requisiti di margine sulle Coperture (o Hedge)?

Nei conti di tipo Hedge (o di Copertura) abbiamo la possibilità di aprire posizioni Hedging (o di Copertura), ovvero possiamo aprire ordini di Acquisto e di Vendita sullo stesso strumento, con lo stesso volume o meno, in modo da poter coprire la nostra posizione totalmente oppure parzialmente (Copertura totale oppure parziale bloccata).  

• Se il volume è lo stesso, si tratta di una posizione completamente coperta, ad esempio: 1 lotto di acquisto di EURUSD e 1 lotto di vendita di EURUSD; 
• Se il volume non è lo stesso, si tratta di una posizione parzialmente bloccata, ad esempio: 1 lotto di acquisto di EURUSD e 1,5 lotti di vendita di EURUSD.  

Punti chiave: 

1. Il margine per le posizioni di Copertura (Hedge) è calcolato come il 50% di un margine normale;  

2. Per calcolare il margine per le posizioni parzialmente coperte (Partialmente bloccate), dobbiamo prima calcolare il margine per la parte completamente coperta e poi aggiungere il margine scoperto rimanente. Il margine per la parte rimanente viene calcolato allo stesso modo di un margine normale. 

3. Se la valuta del mio conto è diversa dalla valuta del margine, dovremo effettuare un cambio di valuta per completare il nostro calcolo. 

Esempio di come calcolare una posizione completamente coperta (o Full hedged) 

• Ieri alle 12:00 abbiamo aperto una posizione di acquisto di 1 lotto su EURUSD. 
• Oggi alle 12:00 apriamo una posizione di vendita di 1 lotto su EURUSD. 
• La valuta del mio account è in EURO 
• Supponiamo una leva finanziaria massima di 1:500  

In questo esempio, abbiamo una Copertura completa (o Full Hegde) sul nostro ordine di Acquisto o Buy order con il nostro ordine di Vendita o Sell order (ciò significa che prendiamo il 50% del margine sia dall'ordine di acquisto che dall'ordine di vendita). Dall'altra parte, sia il margine che la valuta del mio account sono in EURO, quindi non c'è nessun cambio di valuta da effettuare.  

• Volume nozionale o Notional Value = 1 lotto *100.000 = 100.000 EURO 
• Margine = Volume nozionale o Notional Value/leva = 100.000/500 = 200 EURO 

Questo sarebbe il margine per ogni posizione, se non avessimo una posizione di copertura, ma prendessimo il 50% dell'ordine di Acquisto e di Vendita. 

• Margine del Buy order o ordine di Acquisto = 200 EURO *0.5 = 100 EURO 
• Margine del Sell order o ordine di Vendita = 200 EURO *0.5 = 100 EURO 
• Margine totale = Margine dell’ordine di Acquisto + Margine dell’ordine di Vendita = 100 +100 = 200 EURO 

Esempio di come calcolare una posizione parzialmente bloccata 

• Ieri alle 12:00 abbiamo aperto una posizione di acquisto di 1 lotto su EURUSD  
• Oggi alle 12:00 apriamo una posizione di vendita di 1,5 lotti su EURUSD.  
• La valuta del mio account è in EURO 
• Supponiamo una leva finanziaria massima di 1:500 

In questo esempio, possiamo definire la posizione di vendita di 1,5 lotti in EURO come: 1,5 lotti = 1 lotto + 0,5 lotti. Quindi, in questo caso, abbiamo un esempio di una posizione completamente coperta di 1 lotto e un volume rimanente non coperto di 0,5 lotti.  

• Volume nozionale o Notional Value = 1 lotto *100.000 = 100.000 EURO 
• Margine = Volume nozionale o Notional Value/leva = 100.000/500 = 200 EURO 
• Margine del Buy order o ordine di Acquisto = 200 EUR 
• Margine del Sell order o ordine di Vendita di 1.5 lotti = Margine di 1 lotto + Margine di 0.5 lotti 

Pertanto, se abbiamo 1 lotto di Acquisto coperto con 1 lotto di Vendita, abbiamo bisogno del 50% del margine di Acquisto e del 50% di quello di Vendita 

• Margine del buy order o ordine di Acquisto = 200 EURO *0.5 = 100 EURO 
• Margine del sell order o ordine di Vendita = 200 EUR *0.5 = 100 EURO 
• Margine totale della posizione di copertura = Margine dell'ordine di Acquisto + Margine dell'ordine di Vendita = 100 +100 = 200 EUR 

Considerando che abbiamo un volume di 0,5 lotti dell'ordine di Vendita rimasti scoperti, dobbiamo calcolare questo margine e aggiungerlo a quello precedente.  

• Margine (0.5 lotti) = 0.5 *100 000 / 500 = 100 EURO 
• TOTALE = 200 +100 = 300 EURO 

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