Kuidas arvutada swap tasu?

Swap ehk rollover on intressitüüp, mida arvestatakse valuutaturu instrumentide ja erinevuslepingute (CFD-d) üleöö hoitavate positsioonide eest. Tasu arvestatakse avatud kauplemispositsiooni nominaalväärtuselt üleöö.

Sõltuvalt swapmäärast ja kauplemisel võetud positsioonist võib swapi väärtus olla kas negatiivne või positiivne. Teisisõnu, peate kas tasuma tasu või saate tasu positsiooni üleöö hoidmise eest. Lisaks tuleb arvestada, et see vahendustasu võidakse arvestada kolmekordselt reedel või kolmapäeval, sõltuvalt konkreetsest kauplemisvahenditest.

Täiendav informatsioon swapi väärtust mõjutavate tegurite kohta on selgitatud artiklis "Mis on swap?" .

Palun pange tähele: alljärgnevates arvutustes kasutatud swap-väärtused ja vastavad riikide intressimäärad on üksnes illustratiivsed. Tegelikud swap-määrad võivad sõltuvalt instrumendist erineda ning aja jooksul muutuda. Kõige ajakohasema swapi väärtuse saamiseks vaadake iga instrumendi lepingu spetsifikatsioonide lehte Kõige ajakohasema teabe saamiseks riikide intressimäärade kohta palume pöörduda kolmandate osapoolte allikate poole.

Swap-arvutusi üle vaadates võtke arvesse, et maanduse mõlemat poolt käsitletakse swap-arvestuse eesmärgil eraldi avatud positsioonina. Kui teil on sama CFD instrumendi puhul võrdsed ja vastassuunalised ostu- ja müügiositsioonid, arvutatakse swap iga üleöö avatud positsiooni kohta eraldi. Kombineeritud swapi mõju võib olla deebet või kreedit, isegi kui teie netoturupositsioon on vähenenud või puudub. Enne mõlema positsiooni üleöö avatud hoidmist kaaluge kombineeritud swapi mõju võrreldes ühe või mõlema positsiooni sulgemisega.

Allpool esitame näidisarvutused, et demonstreerida, kuidas swapi väärtused praktikas määratakse.

1. Forex

Näitena võtame EURUSD ajaloolised määrad:

Likviidsusepakkujatelt saadud swapi määrad:

Admirals ajaloolised haldustasud: 3%

Pika positsiooni puhul arvutatakse aastane swapi määr, lahutades likviidsusepakkujalt saadud aastamäärast haldustasu. Kasutades näitemäärasid, saame:

-2.15485% - 3% = -5.15485% aastas

Päevane swap = aastane swap / 360

Selle teisendamiseks Lepingutingimuste lehel kuvatavaks päevamääraks jagatakse aastamäär 360-ga, andes päevamääraks -0.01431%

Lühikese positsiooni puhul arvutatakse aastane lühike määr järgmiselt:

1.57155% - 3% = -1.42845% aastas, mis vastab päevamäärale -0.003%.

Sarnaselt eelnevale indeksite näitele toob pikk positsioon kaasa instrumendi hoidmise kulu ja seetõttu negatiivse intressimäära. Lühike positsioon teenib tavaliselt intressi, mistõttu algab selle aastamäär positiivse viitemääraga. Käesolevas näites ületab marginaal siiski viitemäära, mille tulemusena on väärtus negatiivne isegi lühikese positsiooni puhul. 

Palun võtke arvesse, et kauplemisplatvormil (MetaTrader) kuvatakse swapi määrad aastapõhiselt, mis tähendab, et näeksite pikkade positsioonide puhul –5,15% ja lühikeste positsioonide puhul –1,42%.  

Rakendame nüüd seda määra isiklikele swap-arvutustele:

3 loti EURUSD avatud positsioon

Swapi väärtus (pikk), igapäevane intressimäär = -0,01431%

Swapi väärtus (lühike), igapäevane intressimäär = -0,003%. 

Swapi väärtus (pikk) MetaTraderis, aastane intressimäär = -5,15%  

Swapi väärtus (lühike) MetaTraderis, aastane intressimäär = -1,42% 

3-päevane swap kolmapäeval

Palun võtke arvesse, et selles näites on EURUSD noteeringuga 1,16062 

Palun pange tähele, et 3 loti suuruse orderi puhul on 1,00 punkt EURUSD-is võrdne 30 USD-ga 

Näide päevase swapiga: 

Swapi väärtus (pikk) = tinglik väärtus * swap = (maht*kontrakti suurus*hind) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-0.0001431) = -49.82 USD

Swapi väärtus (lühike) = tinglik väärtus * swap = (maht*kontrakti suurus*hind) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-0.00002%) = -10.44 USD

Näide aastase swapiga: 

Swapi väärtus (pikk) = tinglik väärtus * swap = (maht*kontrakti suurus*hind) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-5.15/100/360) = -49.82 USD.
Swapi väärtus (lühike) = tinglik väärtus * swap = (maht*kontrakti suurus*hind) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-1.42/100/360) = -10.44 USD

2. Indeksid:

Näitena võtame ühe ESTR (Euro Short-Term Rate) ajaloolise aastamäära: 1.931%

Pika positsiooni puhul arvutatakse aastane swapmäär, võttes võrdlusmäära ja lahutades sellest täiendava 2,5% lisatasu. Kasutades näite ESTR määra 1.931%, saame:

–1,931% – 2,5% = –4,431% aastas

Päevane swap = aastane swap / 360

Selle teisendamiseks päevamääraks, mis on näidatud lehel GERMANY40 lepingu spetsifikatsioonid, jagatakse aastane määr 360-ga, andes päevamääraks –0,01231%.

Lühikese positsiooni puhul arvutatakse aastane lühike määr järgmiselt:

1,931% – 2,5% = –0,569% aastas, mis vastab päevamäärale –0,00158%.

Erinevus pika ja lühikese positsiooni aastakirjete vahel peegeldab positsiooni finantseerimise mehhaanikat. Pikk positsioon kannab instrumenti hoidmise kulu ja seetõttu toob kaasa negatiivse intressimäära. Lühike positsioon teenib tavaliselt intresse, mistõttu selle aastane määr algab positiivse võrdlusmääraga. Selles näites ületab lisatasu siiski võrdlusmäära, mille tulemuseks on negatiivne väärtus isegi lühikese positsiooni puhul.

Palun pange tähele, et kauplemisplatvormil (MetaTrader) kuvatakse swapmäärad aastasel alusel, mis tähendab, et näete pikkade positsioonide puhul –4,43% ja lühikeste positsioonide puhul –0,57%. 

Nüüd rakendame seda määra konkreetsete swapi arvutuste jaoks:

Avatud positsioon 10 lotti instrumentidel Germany40

Swapi väärtus (Pikk), Päevane intressimäär = -0.01231%

Swapi väärtus (Lühike), Päevane intressimäär = -0.00158%

Swapi väärtus (Pikk) MetaTrader keskkonnas, Aastane intressimäär = -4.43%

Swapi väärtus (Lühike) MetaTrader keskkonnas, Aastane intressimäär = -0.57%

3-päevane swap Reede

Palun pange tähele, et selles näites on Germany40 noteeritud 15 000 punkti juures

Palun pange tähele, et 1.00 punkt Germany40 instrumendil võrdub 1.00 EUR

Näide päevase swapiga:

Swapi väärtus (Pikk) = nimiväärtus * swap = (maht*lepingu suurus*hind) * Swap = (10*1*15000) * (-0,0001231) = -18.46 EUR

Swapi väärtus (Lühike) = nimiväärtus * swap = (maht*lepingu suurus*hind) * Swap = (10*1*15000) * (-0,0000158) = -2.37 EUR

Näide aastase swapiga:

Swapi väärtus (Pikk) = nimiväärtus * swap = (maht*lepingu suurus*hind) * Swap = (10*1*15000) * (-4.43/100/360) = - 18.46 EUR.
Swapi väärtus (Lühike) = nimiväärtus * swap = (maht*lepingu suurus*hind) * Swap = (10*1*15000) * (-0.57/100/360) = - 2.37 EUR.

3. Kaubad

Näitena võtame järgmised ajaloolised kursid GOLD jaoks:  

Likviidsusepakkujatelt saadud swap-kursid: 

Admiralsi ajaloolised haldustasu: 2%  

Pika positsiooni puhul arvutatakse aastane swap-kurss, lahutades haldustasu likviidsusepakkujalt saadud aastakursist. Näidiskursse kasutades on tulemus järgmine: 

-4,21% - 2% = -6,21% aastas 

Päevane swap = aastane swap / 360 

Et teisendada see Lepinguspetsifikatsioonide lehel kuvatavaks päevamääraks, jagatakse aastamäär 360-ga, mis annab ligikaudseks päevamääraks -0,01725% 

Lühikese positsiooni puhul arvutatakse aastane lühikese positsiooni määr järgmiselt: 

3,712% - 2% = 1,712% aastas 

mis vastab ligikaudsele päevamäärale 0,0047556% 

Pikad positsioonid toovad üldjuhul kaasa negatiivse swapi määra, kuna instrumendi hoidmisega kaasnevad kulud. Lühike positsioon võib tavaliselt tähendada intressi saamist, mistõttu selle aastamäär võib algada positiivse viitemääraga. Lõplik swapi määr sõltub aga kohaldatavatest tasudest või lisatasudest. 

Pange tähele, et kauplemisplatvormil (MetaTrader) kuvatakse swapi määrasid aastapõhiselt, mis tähendab, et pikkade positsioonide puhul kuvatakse -6,21% ja lühikeste positsioonide puhul 1,712%. 

Rakendame nüüd seda määra isiklike swapi arvutuste puhul:   

1 loti suurune avatud positsioon instrumendis GOLD 

Swapi väärtus (pikk), päevane intressimäär = -0,01725%  

Swapi väärtus (lühike), päevane intressimäär ≈ 0,0047556%.   

Swapi väärtus (pikk) MetaTraderis, aastane intressimäär = -6,21%   

Swapi väärtus (lühike) MetaTraderis, aastane intressimäär = 1,712%   

3-päevane swap kolmapäeval 

Palun pange tähele, et selles näites on GOLD hind 3992,66   

Palun pange tähele, et 1 loti orderi puhul võrdub 1,00 punkt GOLDis 1 USD-ga 

Näide päevase swapiga:  

Swapi väärtus (pikk) = tinglik väärtus * swap = (maht * lepingu suurus * hind) * Swap = (1 * 100 * 3992,66) * -0,0001725% = -68,87 USD 

Swapi väärtus (lühike) = tinglik väärtus * swap = (maht * lepingu suurus * hind) * Swap = (1 * 100 * 3992,66) * 0,000047556% = 18,99 USD 

Näide aastase swapiga:  

Swapi väärtus (Long) = tinglik väärtus * swap = (maht * lepingu suurus *hind) * Swap = (1 * 100 * 3992.66) * (-6.21 / 100 / 360) = -68.87 USD 

Swapi väärtus (Short) = tinglik väärtus * swap = (maht * lepingu suurus *hind) * Swap = (1 * 100 * 3992.66) * (1.712 / 100 / 360) = 18.99 USD 

4. CFD-d aktsiatele

Avatud positsioon 10 lotti Apple'is

Swapi väärtus (Pikk), Päevane intressimäär = -0.01686%

Swapi väärtus (Lühike), Päevane intressimäär = -0.01644%

Swapi väärtus (Pikk) MetaTraderis, Aastane intressimäär = -6.08%

Swapi väärtus (Lühike) MetaTrader platvormil, Aastane intressimäär = -5,92%

3-päevane swap Reede

Palun pange tähele, et käesolevas näites on Apple'i noteeritud hind 125 USD
Palun pange tähele, et 1,00 punkt Apple'i puhul võrdub 1,00 USD-ga

Näide päevase swapiga:

Swapi väärtus (Pikk) = nimiväärtus * swap = (maht*lepingu suurus*hind) * Swap = (10*1*125.00) *(-0,0001686) = - 0.21075 USD

Swapi väärtus (Lühike) = nimiväärtus * swap = (maht*lepingu suurus*hind) * Swap = (10*1*125.00) *(-0,0001644) = - 0.2055 USD

Näide aastase swapiga:

Swapi väärtus (Pikk) = nimiväärtus * swap = (maht*lepingu suurus*hind) * Swap = (10*1*125.00) * (-6.08/100/360) = - 0.21075 USD
Swapi väärtus (Lühike) = nimiväärtus * swap = (maht*lepingu suurus*hind) * Swap = (10*1*125.00) * (-5.92/100/360) = - 0.2055 USD

5. Digitaalvääringud

Avatud positsioon 1 lott BTCUSD-s

Swapi väärtus (Pikk), Päevane intressimäär = -0,08333%

Swapi väärtus (Lühike), Päevane intressimäär = 0,02778%

Swapi väärtus (Pikk) MetaTrader-is, Aastane intressimäär = -30%

Swapi väärtus (Lühike) MetaTrader-is, Aastane intressimäär = 10%

3-päevane swap ei rakendata

Palun pange tähele, et selles näites on BTCUSD hind 40 000 USD
Palun pange tähele, et 1,00 punkt BTCUSD-s võrdub 1,00 USD-ga

Näide päevase swapiga:

Swapi väärtus (Pikk) = nimiväärtus * swap = (maht*lepingu suurus*hind) * Swap = (1*1*40,000) * (-0.0008333) = - 33,332 USD

Swapi väärtus (Lühike) = nimiväärtus * swap = (maht*lepingu suurus*hind) * Swap = (1*1*40,000) * (0,0002778) = 11,11 USD

Näide aastase swapiga:

Swapi väärtus (Pikk) = nimiväärtus * swap = (maht*lepingu suurus*hind) * Swap = (1*1*40,000) * (-30/100/360) = -33,33 USD

Swapi väärtus (Lühike) = nimiväärtus * swap = (maht*lepingu suurus*hind) * Swap = (1*1*40,000) * (10/100/360) = 11,11 USD