Как рассчитать маржинальные требования Hedge

На счетах типа Hedge у нас есть возможность открывать хеджевые позиции, то есть мы можем открывать ордера на покупку и продажу по одному и тому же инструменту, независимо от того, одинаковый у нас объем или нет, таким образом, мы можем хеджировать нашу позицию полностью или частично (Full Hedges или Partial locked).

• Если объем одинаков, то это полностью хеджированная позиция, например: 1 лот EURUSD купить и 1 лот EURUSD продать;
  
• Если объем не одинаков, то это позиция с частичным локированием, например: 1 лот EURUSD купить и 1,5 лота EURUSD продать.

Ключевые моменты:

1. Маржа для хеджевых позиций рассчитывается как 50% от обычной маржи;

2. Чтобы рассчитать маржу для частично хеджированных позиций (Partial locked), необходимо сначала рассчитать маржу для полностью хеджированной части, а затем добавить оставшуюся непокрытую маржу. Маржа для оставшейся части рассчитывается так же, как и обычная маржа.

3. Если валюта моего счета отличается от валюты маржи, то для завершения расчета необходимо произвести обмен валюты.

Пример расчета позиции с полным хеджированием

• Мы открыли позицию на покупку 1 лотом в паре EURUSD вчера в 12:00.
  
• Мы открываем позицию на продажу 1 лотом в EURUSD сегодня в 12:00.
  
• Валюта моего счета - EUR
  
• Предположим, что максимальное кредитное плечо составляет 1:500.

В этом примере мы имеем Full Hegde нашего ордера на покупку с нашим ордером на продажу (это означает, что мы берем 50% маржи от ордера на покупку и ордера на продажу). С другой стороны, и маржа, и валюта моего счета - евро, поэтому обмен валюты не требуется.

• Notional Value = 1 лот *100.000 = 100.000 EUR
  
• Маржа = Notional Value/плечо = 100.000/500 = 200 EUR

Это была бы маржа для каждой позиции, если бы у нас не было хеджевой позиции, но мы берем 50% от ордера на покупку и продажу.

• Маржа ордера на покупку = 200 EUR *0,5 = 100 EUR
  
• Маржа ордера на продажу = 200 EUR *0,5 = 100 EUR
  
• Общая маржа = Маржа ордера на покупку + Маржа ордера на продажу = 100 +100 = 200 EUR

Пример расчета позиции с частичным локированием

• Мы открыли позицию на покупку 1 лотом в EURUSD вчера в 12:00.
  
• Мы открываем позицию на продажу 1,5 лота в EURUSD сегодня в 12:00.
  
• Валюта счета - EUR
  
• Предположим, что максимальное кредитное плечо составляет 1:500.

В этом примере мы можем определить позицию на продажу в 1,5 лота в EUR следующим образом: 1,5 лота = 1 лот + 0,5 лота. Таким образом, в данном случае мы имеем пример полностью хеджированной позиции в 1 лот и оставшегося нехеджированного объема в 0,5 лота.

• Условная стоимость = 1 лот *100.000 = 100.000 EUR
  
• Маржа = условная стоимость/плечо = 100.000/500 = 200 EUR
  
• Маржа ордера на покупку = 200 EUR
  
• Маржа ордера на продажу в 1,5 лота = Маржа 1 лота + Маржа 0,5 лота

Таким образом, если у нас 1 лот на покупку покрывается 1 лотом на продажу, нам нужно 50% маржи на покупку и 50% на продажу

• Маржа ордера на покупку = 200 EUR *0,5 = 100 EUR
  
• Маржа ордера на продажу = 200 EUR *0,5 = 100 EUR
  
• Общая маржа хеджевой позиции = маржа ордера на покупку + маржа ордера на продажу = 100 +100 = 200 EUR

Учитывая, что у нас остался непокрытым объем в 0,5 лота ордера на продажу, мы должны рассчитать эту маржу и добавить ее к предыдущей.

• Маржа (0,5 лота) = 0,5 *100 000 / 500 = 100 EUR
• ИТОГО = 200 +100 = 300 ЕВРО

Если у вас возникли вопросы, обращайтесь к нам.