Le swap, également connu sous le nom de rollover, est un type d'intérêt facturé sur les positions maintenues durant la nuit sur les instruments forex et les Contrats pour la Différence (CFD). Les frais sont appliqués à la valeur nominale d'une position de trading ouverte durant la nuit.
En fonction du taux de swap et de la position, la valeur de swap peut être négative ou positive. En d'autres termes, vous devrez soit payer des frais, soit recevoir des frais pour le maintien de votre position durant la nuit. De plus, nous devons également tenir compte du fait que cette commission pourrait être facturée trois fois le vendredi ou le mercredi, selon l'instrument concerné.
Des informations supplémentaires concernant les facteurs affectant la valeur de swap sont expliquées dans l'article « Qu'est-ce qu'un swap ? ».
Veuillez noter : Les valeurs de swap et les taux d'intérêt des pays respectifs utilisés dans les calculs ci-dessous sont uniquement à des fins illustratives. Pour les valeurs de swap les plus récentes, veuillez consulter la page Spécifications des contrats pour chaque instrument. Pour obtenir les informations les plus récentes sur les taux d'intérêt des pays, veuillez consulter des sources tierces.
Ci-dessous, nous fournissons des exemples de calculs pour démontrer comment les valeurs de swap sont déterminées en pratique.
1. Forex :
Position ouverte de 2 lots sur EURUSD :
Valeur de swap (Achat), Pips = -0,688
Valeur de swap (Vente), Pips = -0,063
* Les valeurs de swap suivantes sont extraites de la page Spécifications des contrats sur notre site web. De plus, veuillez noter que lors de la consultation de la valeur de swap directement dans la plateforme de trading MetaTrader (par exemple, dans les spécifications du symbole), elle peut être affichée en points, où 1 pip équivaut à 10 points.
Veuillez noter que 1 pip est égal à 0,00010 point
Valeur du contrat : 1 lot = 100 000 EUR
Swap sur 3 jours le mercredi
Calcul du swap :
Option 1 :
Valeur de swap (Achat) = valeur notionnelle * swap = volume * taille de contrat * Swap = (2 * 100 000) * (-0,0000688) = - 13,76 USD
Valeur de swap (Vente) = valeur notionnelle * swap = volume * taille de contrat * Swap = (2 * 100,000) * (-0,0000063) = - 1,26 USD
Option 2 :
Swap (Achat) = valeur de 1 pip * Valeur de swap
1 pip = 2 *100,000 * 0,0001 = 20 USD
Swap = 20 *( -0,688) = -13,76 USD
Swap (Vente) = valeur de 1 pip * Valeur de swap
1 pip = 2 *100,000 * 0,0001 = 20 USD
Swap = 20 *( -0,063) = -1,26 USD
2. Indices :
À titre d'exemple, prenons l'un des taux annuels historiques de l'ESTR (Euro Short-Term Rate) : 1,931 %
Pour une position longue, le taux de swap annuel est calculé en prenant le taux d'intérêt de référence et en soustrayant la majoration supplémentaire de 2,5 %. En utilisant l'exemple du taux ESTR de 1,931 %, cela devient :
–1,931 % – 2,5 % = –4,431 % annuellement
Swap quotidien = swap annuel / 360
Pour convertir ce taux en taux quotidien affiché sur la page Spécifications du contrat GERMANY40, le taux annuel est divisé par 360, donnant un taux quotidien de –0,01231 %.
Pour une position courte, le taux annuel court est calculé comme suit :
1,931 % – 2,5 % = –0,569 % annuellement, ce qui correspond à un taux quotidien de –0,00158 %.
La différence entre les taux annuels acheteur et vendeur reflète la mécanique de financement de la position. Une position longue supporte le coût de détention de l'instrument et se traduit donc par un taux d'intérêt négatif. Une position courte génère normalement des intérêts, ce qui explique pourquoi son taux annuel commence par un taux de référence positif. Dans cet exemple, cependant, la majoration l'emporte sur le taux de référence, ce qui se traduit par une valeur négative même pour la position courte.
Veuillez noter que sur la plateforme de trading (MetaTrader), les taux de swap sont affichés sur une base annuelle, ce qui signifie que vous verriez –4,43 % pour les positions longues et –0,57 % pour les positions courtes.
Appliquons maintenant ce taux aux calculs de swap personnels :
Position ouverte de 10 lots sur Germany40
Valeur de swap (Achat), Taux d'intérêt journalier = -0,01231 %
Valeur de swap (Vente), Taux d'intérêt journalier = -0,00158 %
Valeur de swap (Achat) dans MetaTrader, Taux d'intérêt annuel = -4,43 %
Valeur de swap (Vente) dans MetaTrader, Taux d'intérêt annuel = -0,57 %
swap sur 3 jours le vendredi
Veuillez noter que pour cet exemple, le Germany40 cote à 15 000 points
Veuillez noter que 1,00 point sur le Germany40 équivaut à 1,00 EUR
Exemple avec swap journalier :
Valeur de swap (Achat) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap = (10*1*15000) * (-0,0001231) = -18,46 EUR
Valeur de swap (Vente) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap = (10*1*15000) * (-0,0000158) = -2,37 EUR
Exemple avec swap annuel :
Valeur de swap (Achat) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap = (10*1*15000) * (-4,43/100/360) = - 18,46 EUR.
Valeur de swap (Vente) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap = (10*1*15000) * (-0,57/100/360) = - 2,37 EUR.
3. Matières premières
- Exemple avec l'or
Position ouverte de 1 lot sur GOLD (100 oz)
Valeur de swap (Achat), Pips = -9,916
Valeur de swap (Vente), Pips = -5,817
Veuillez noter que 1 pip est égal à 0,010 et que la différence entre 1801,000 - 1800,000 = 1 USD, donc la valeur de 0,010 est égale à 0,01 USD.
Swap sur 3 jours le mercredi
Valeur de swap (Achat) = Volume * taille de contrat * Swap = 1 * 100* (-0,09916) = - 9,916 USD
Valeur de swap (Vente) = Volume * taille de contrat * Swap = 1 * 100* (-0,05817) = - 5,817 USD
- Exemple avec le Brent
Position ouverte de 1 lot sur BRENT (100 barils)
Valeur de swap (Achat), Taux d'intérêt journalier = -0,00231 %
Valeur de swap (Vente), Taux d'intérêt journalier = -0,01975 %
Valeur de swap (Achat) dans MetaTrader, Taux d'intérêt annuel = -0,83 %
Valeur de swap (Vente) dans MetaTrader, Taux d'intérêt annuel = -7,11 %
swap sur 3 jours le vendredi
Veuillez noter que pour cet exemple, le Brent cote à 67,00 USD
Veuillez noter que 1,00 point sur le Brent équivaut à 1,00 USD
Exemple avec swap journalier :
Valeur de swap (Achat) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap= (1*100*67,00) *(-0,0000231) = - 0,15477 USD
Valeur de swap (Vente) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap = (1*100*67,00) *(-0,0001975) = - 1,32325 USD
Exemple avec swap annuel :
Valeur de swap (Achat) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap= (1*100*67,00) * (-0,83/100/360) = - 0,15477 USD
Valeur de swap (Vente) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap= (1*100*67,00) * (-7,11/100/360) = - 1,32325 USD
4. CFD sur actions
Position ouverte de 10 lots sur Apple
Valeur de swap (Achat), Taux d'intérêt journalier = -0,01686 %
Valeur de swap (Vente), Taux d'intérêt journalier = -0,01644 %
Valeur de swap (Achat) dans MetaTrader, Taux d'intérêt annuel = -6,08 %
Valeur de swap (Vente) dans MetaTrader, Taux d'intérêt annuel = -5,92 %
swap sur 3 jours le vendredi
Veuillez noter que pour cet exemple, Apple cote 125 USD
Veuillez noter que 1,00 point sur Apple équivaut à 1,00 USD
Exemple avec swap journalier :
Valeur de swap (Achat) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap = (10*1*125,00) *(-0,0001686) = - 0,21075 USD
Valeur de swap (Vente) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap = (10*1*125,00) *(-0,0001644) = - 0,2055 USD
Exemple avec swap annuel :
Valeur de swap (Achat) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap = (10*1*125,00) * (-6,08/100/360) = - 0,21075 USD
Valeur de swap (Vente) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap = (10*1*125,00) * (-5,92/100/360) = - 0,2055 USD
5. Monnaies numériques
Position ouverte de 1 lot sur BTCUSD
Valeur de swap (Achat), Taux d'intérêt journalier = -0,08333 %
Valeur de swap (Vente), Taux d'intérêt journalier = 0,02778 %
Valeur de swap (Achat) dans MetaTrader, Taux d'intérêt annuel = -30 %
Valeur de swap (Vente) dans MetaTrader, Taux d'intérêt annuel = 10 %
swap sur 3 jours non facturé
Veuillez noter que pour cet exemple BTCUSD cote à 40 000 USD
Veuillez noter que 1,00 point sur BTCUSD est égal à 1,00 USD
Exemple avec swap journalier :
Valeur de swap (Achat) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap = (1*1*40 000) * (-0,0008333) = - 33,332 USD
Valeur de swap (Vente) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap = (1*1*40 000) * (0,0002778) = 11,11 USD
Exemple avec swap annuel :
Valeur de swap (Achat) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap = (1*1*40 000) * (-30/100/360) = -33,33 USD
Valeur de swap (Vente) = valeur notionnelle * swap = (volume*taille de contrat*prix) * Swap = (1*1*40 000) * (10/100/360) = 11,11 USD
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