Hoe bereken ik de swap?

De swap, ook wel bekend als een rollover, is een type rente die in rekening wordt gebracht op posities die 's nachts worden aangehouden op forexinstrumenten en Contracts For Difference (CFD's). De kosten worden toegepast op de nominale waarde van een open handelspositie gedurende de nacht.

Afhankelijk van het swaptarief en de ingenomen positie in de transactie kan de swapwaarde negatief of positief zijn. Met andere woorden: u zult ofwel kosten moeten betalen ofwel een vergoeding ontvangen voor het aanhouden van uw positie gedurende de nacht. Daarnaast moet er ook rekening worden gehouden met het feit dat deze commissie op vrijdag of woensdag driemaal in rekening kan worden gebracht, afhankelijk van het desbetreffende instrument.

Aanvullende informatie met betrekking tot de factoren die de swapwaarde beïnvloeden wordt toegelicht in het artikel "Wat is een swap?".

Let op: De swapwaarden en respectievelijke landenrentetarieven die in onderstaande berekeningen worden gebruikt, zijn uitsluitend bedoeld ter illustratie. Voor de meest actuele swapwaarden verwijzen wij u naar de pagina Contractspecificaties voor elk instrument. Voor de meest actuele informatie over landenrentetarieven verwijzen wij u naar bronnen van derden.

Hieronder verstrekken wij voorbeeldberekeningen om te demonstreren hoe swapwaarden in de praktijk worden bepaald.

1. Forex:

Als voorbeeld nemen we deze historische koersen voor EURUSD:

Swaptarieven ontvangen van Liquidity Providers:

Admirals historische administratieve vergoeding: 3%

Voor een longpositie wordt de jaarlijkse swapkoers berekend door de administratieve vergoeding af te trekken van de jaarlijkse koers ontvangen van de Liquidity Provider. Met behulp van de voorbeeldkoersen wordt dit:

-2,15485% - 3% = -5,15485% per jaar
Dagelijkse swap = jaarlijkse swap / 360

Om dit om te zetten naar het dagelijkse tarief dat wordt weergegeven op de Contractspecificaties-pagina, wordt het jaarlijkse tarief gedeeld door 360, wat een dagelijks tarief geeft van -0,01431%

Voor een shortpositie wordt het jaarlijkse shorttarief berekend als:

1,57155% - 3% = -1,42845% per jaar, wat overeenkomt met een dagelijks tarief van -0,003%.

Vergelijkbaar met het vorige voorbeeld met Indices, brengt een longpositie de kosten van het aanhouden van het instrument met zich mee en resulteert daarom in een negatieve rentevoet. Een shortpositie levert normaal gesproken rente op, en daarom begint de jaarlijkse rente met een positieve referentierente. In dit voorbeeld weegt de opslag echter zwaarder dan de referentierente, wat resulteert in een negatieve waarde, zelfs voor de shortpositie. 

Houd er rekening mee dat op het handelsplatform (MetaTrader) de swaprentes op jaarbasis worden weergegeven, wat betekent dat u –5,15% ziet voor longposities en –1,42% voor shortposities.  

Laten we deze rente nu toepassen op persoonlijke swapberekeningen: 

De open positie van 3 lots EURUSD

Swapwaarde (Long), Dagelijkse rente = -0,01431%

Swapwaarde (Short), Dagelijkse rente = -0,003%. 

Swapwaarde (Long) in MetaTrader, Jaarlijkse rente = -5,15%   

Swapwaarde (Short) in MetaTrader, Jaarlijkse rente = -1,42% 

3-daagse swap op woensdag

Houd er rekening mee dat voor dit voorbeeld EURUSD wordt genoteerd op 1,16062. 

Houd er rekening mee dat voor een order van 3 lots, 1,00 punt in EURUSD gelijk is aan 30 USD 

Voorbeeld met dagelijkse swap: 

Swapwaarde (Long) = nominale waarde * swap = (volume*contractgrootte*prijs) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-0.0001431) = -49.82 USD

Swapwaarde (Short) = nominale waarde * swap = (volume*contractgrootte*prijs) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-0.00002%) = -10.44 USD

 Voorbeeld met jaarlijkse swap: 

Swapwaarde (Long) = nominale waarde * swap = (volume*contractgrootte*prijs) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-5.15/100/360) = -49.82 USD.
 Swapwaarde (Short) = nominale waarde * swap = (volume*contractgrootte*prijs) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-1.42/100/360) = -10.44 USD

2. Indices

Als voorbeeld nemen we een van de historische jaarlijkse ESTR-rentetarieven (Euro Short-Term Rate): 1,931%

Voor een longpositie wordt de jaarlijkse swaprente berekend door de referentierente te nemen en de extra opslag van 2,5% af te trekken. Met het voorbeeld van de ESTR-rente van 1,931% wordt dit:

–1,931% – 2,5% = –4,431% op jaarbasis

Dagelijkse swap = jaarlijkse swap / 360

Om dit om te zetten naar het dagelijkse tarief dat wordt weergegeven op de GERMANY40 Contractspecificaties pagina, wordt het jaartarief gedeeld door 360, wat een dagelijks tarief van –0,01231% oplevert.

Voor een shortpositie wordt het jaarlijkse shorttarief als volgt berekend:

1,931% – 2,5% = –0,569% per jaar,

wat overeenkomt met een dagtarief van –0,00158%.

Het verschil tussen de jaarlijkse long- en shorttarieven weerspiegelt de financieringsmechanica van de positie. Een longpositie brengt de kosten met zich mee van het aanhouden van het instrument en resulteert daarom in een negatieve rentevoet. Een shortpositie genereert normaliter rente, wat verklaart waarom het jaartarief begint met een positieve referentierente. In dit voorbeeld is de opslag echter hoger dan de referentierente, wat resulteert in een negatieve waarde, zelfs voor de shortpositie.

Wij verzoeken u nota te nemen dat op het handelsplatform (MetaTrader) swaptarieven op jaarbasis worden weergegeven, wat betekent dat u –4,43% zult zien voor longposities en –0,57% voor shortposities. 

Laten we nu dit percentage toepassen op persoonlijke swapberekeningen:

De openstaande positie van 10 lots in Germany40

Swapwaarde (Long), Dagelijks rentepercentage = -0,01231%

Swapwaarde (Short), Dagelijks rentepercentage = -0,00158%

Swapwaarde (Long) in MetaTrader, Jaarlijks rentepercentage = -4,43% 

Swapwaarde (Short) in MetaTrader, Jaarlijks rentepercentage = -0,57%

3-daagse swap op vrijdag

Let op: voor dit voorbeeld staat Germany40 genoteerd op 15.000 punten

Let op: 1,00 punt in Germany40 is gelijk aan 1,00 EUR

Voorbeeld met dagelijkse swap:

Swapwaarde (Long) = nominale waarde * swap = (volume*contractgrootte*koers) * Swap = (10*1*15000) * (-0,0001231) = -18,46 EUR

Swapwaarde (kort) = nominale waarde * swap = (volume * contractgrootte * prijs) * swap = (10 * 1 * 15000) * (-0,0000158) = -2,37 EUR

Voorbeeld met jaarlijkse swap:

Swapwaarde (Long) = nominale waarde * swap = (volume * contractgrootte * prijs) * swap = (10 * 1 * 15.000) * (-4,43/100/360) = - 18,46 EUR.

Swapwaarde (Short) = nominale waarde * swap = (volume * contractgrootte * prijs) * swap = (10 * 1 * 15.000) * (-0,57/100/360) = - 2,37 EUR.

3. Grondstoffen

- Voorbeeld met Goud 

Openstaande positie van 1 lot in GOLD (100 oz)

Swapwaarde (Long), Pips = -9,916

Swapwaarde (Short), Pips = -5,817

Houd er rekening mee dat 1 pip gelijk is aan 0,010 en het verschil tussen 1.801.000 en 1.800.000 = 1 USD. De waarde van 0,010 is dus gelijk aan 0,01 USD.

3-daagse swap op woensdag 

Swapwaarde (Long) = Volume * Contractgrootte * Swap = 1 * 100* (-0,09916) = - 9,916 USD

Swapwaarde (Short) = Volume * Contractgrootte * Swap = 1 * 100* (-0,05817) = - 5,817 USD

- Voorbeeld met Brent

De openstaande positie van 1 lot in BRENT (100 vaten)

Swapwaarde (Long), Dagelijks rentepercentage = -0,00231%

Swapwaarde (Short), Dagelijks rentepercentage = -0,01975%

Swapwaarde (Long) in MetaTrader, Jaarlijks rentepercentage = -0,83%

Swapwaarde (Short) in MetaTrader, Jaarlijks rentepercentage = -7,11%

3-daagse swap op vrijdag

Houd er rekening mee dat de Brent-koers in dit voorbeeld 67,00 USD bedraagt.

Houd er rekening mee dat 1,00 punt in Brent gelijk is aan 1,00 USD.

Voorbeeld met dagelijkse swap:

Swapwaarde (Long) = nominale waarde * swap = (volume*contractgrootte*koers) * Swap= (1*100*67,00) *(-0,0000231) = - 0,15477 USD

Swapwaarde (Short) = nominale waarde * swap = (volume*contractgrootte*koers) * Swap = (1*100*67.00) *(-0.0001975) = - 1,32325 USD

Voorbeeld met jaarlijkse swap:

Swapwaarde (Long) = nominale waarde * swap = (volume * contractgrootte * prijs) * swap = (1 * 100 * 67,00) * (-0,83 / 100 / 360) = - 0,15477 USD

Swapwaarde (Short) = nominale waarde * swap = (volume * contractgrootte * prijs) * swap = (1 * 100 * 67,00) * (-7,11 / 100 / 360) = - 1,32325 USD

4. CFD's op aandelen

De open positie van 10 lots in Apple

Swapwaarde (Long), Dagelijks rentepercentage = -0,01686%

Swapwaarde (Short), Dagelijks rentepercentage = -0,01644%

Swapwaarde (Long) in MetaTrader, Jaarlijks rentepercentage = -6,08%

Swapwaarde (Short) in MetaTrader, Jaarlijks rentepercentage = -5,92%

3-daagse swap op vrijdag

Houd er rekening mee dat Apple in dit voorbeeld 125 USD noteert.

Houd er rekening mee dat 1,00 punt bij Apple gelijk is aan 1,00 USD.

Voorbeeld met dagelijkse swap:

Swapwaarde (Long) = nominale waarde * swap = (volume*contractgrootte*koers) * Swap = (10*1*125,00) *(-0,0001686) = - 0,21075 USD

Swapwaarde (Short) = nominale waarde * swap = (volume*contractgrootte*koers) * Swap = (10*1*125,00) *(-0,0001644) = - 0,2055 USD

Voorbeeld met jaarlijkse swap:

Swapwaarde (Long) = nominale waarde * swap = (volume * contractgrootte * prijs) * swap = (10 * 1 * 125,00) * (-6,08/100/360) = - 0,21075 USD

Swapwaarde (Short) = nominale waarde * swap = (volume * contractgrootte * prijs) * swap = (10 * 1 * 125,00) * (-5,92/100/360) = - 0,2055 USD

5. Digitale valuta's

De openstaande positie van 1 lot in BTCUSD

Swapwaarde (Long), Dagelijks rentepercentage = -0,08333%

Swapwaarde (Short), Dagelijks rentepercentage = 0,02778%

Swapwaarde (Long) in MetaTrader, Jaarlijks rentepercentage = -30%

Swapwaarde (Short) in MetaTrader, Jaarlijks rentepercentage = 10%

3-daagse swap niet in rekening gebracht

Houd er rekening mee dat BTCUSD in dit voorbeeld noteert op 40.000 USD.

Houd er rekening mee dat 1,00 punt in BTCUSD gelijk is aan 1,00 USD.

Voorbeeld met dagelijkse swap:

Swapwaarde (Long) = nominale waarde * swap = (volume*contractgrootte*koers) * Swap = (1*1*40.000) * (-0,0008333) = - 33,332 USD

Swapwaarde (Short) = nominale waarde * swap = (volume*contractgrootte*koers) * Swap = (1*1*40.000) * (0,0002778) = 11,11 USD

Voorbeeld met jaarlijkse swap:

Swapwaarde (Long) = nominale waarde * swap = (volume*contractgrootte*koers) * Swap = (1*1*40.000) * (-30/100/360) = -33,33 USD

Swapwaarde (Short) = nominale waarde * swap = (volume*contractgrootte*koers) * Swap = (1*1*40.000) * (10/100/360) = 11,11 USD