Come si calcola lo Swap?

Lo swap, noto anche come rollover, è un tipo di interesse applicato sulle posizioni mantenute overnight su strumenti forex e Contratti per Differenza (CFD). La commissione viene applicata al valore nominale di una posizione di trading aperta overnight.

A seconda del Tasso di swap e della posizione assunta nell'operazione, il Valore dello swap può essere negativo oppure positivo. In altre parole, dovrai pagare una commissione oppure ricevere una commissione per il mantenimento della tua posizione overnight. Inoltre, è necessario tenere in considerazione che questa commissione potrebbe essere addebitata tre volte il Venerdì o il Mercoledì, a seconda dello strumento specifico coinvolto.

Ulteriori informazioni riguardanti i fattori che influenzano il Valore dello swap sono illustrate nell'articolo "Che cos'è uno swap?".

Nota bene: I valori di swap e i rispettivi tassi di interesse nazionali utilizzati nei calcoli seguenti sono riportati esclusivamente a scopo illustrativo. Per i valori di swap più aggiornati, si prega di consultare la pagina Specifiche del Contratto per ciascuno strumento. Per informazioni più aggiornate sui tassi di interesse dei singoli Paesi, si prega di consultare fonti terze.

Di seguito, forniremo esempi di calcolo per dimostrare come vengono determinati i valori dello swap nella pratica.

1. Forex:

La posizione aperta di 2 lotti in EURUSD:

Valore dello swap (Long), Pip = -0.688

Valore dello swap (Short), Pip = -0.063

* I seguenti valori dello swap sono tratti dalla pagina Specifiche del Contratto sul nostro sito web. Inoltre, si prega di notare che quando si visualizza il valore dello swap direttamente nella piattaforma di trading MetaTrader (ad esempio, nelle specifiche del simbolo), potrebbe essere visualizzato in punti, dove 1 pip equivale a 10 punti.

Si prega di notare che 1 pip equivale a 0,00010 

Valore del contratto: 1 lotto = 100.000 EUR

Swap a 3 giorni il Mercoledì 

Calcolo dello Swap:

Opzione 1:

Valore dello swap (lungo o long) = valore nozionale * swap = volume * dimensione del contratto * swap = (2 * 100.000) * (-0,0000688) = - 13,76 USD

Valore dello swap (corto o short) = valore nozionale * swap = volume *dimensione del contratto *swap = (2 * 100.000) * (-0,0000063) = - 1,26 USD

Opzione 2:

Swap (lungo o long) = Valore di 1 pip * Valore dello Swap

1 pip = 2 *100.000 * 0,0001 = 20 USD

Swap = 20 *( -0,688) = -13,76 USD

Swap (corto o short) = Valore di 1 pip * Valore dello Swap

1 pip = 2 *100.000 * 0,0001 = 20 USD

Swap = 20 *( -0,063) = -1,26 USD

2. Indici:

Come esempio, prendiamo uno dei tassi annuali storici dell'ESTR (Euro Short-Term Rate): 1,931%

Per una posizione lunga, il tasso swap annuo si calcola sottraendo al tasso di interesse di riferimento il markup aggiuntivo del 2,5%. Utilizzando il tasso ESTR di esempio dell'1,931%, si ottiene:

–1,931% – 2,5% = –4,431% annuo/annualmente

Swap giornaliero = swap annuale / 360

Per convertire questo valore nel tasso giornaliero mostrato nella pagina Specifiche del Contratto GERMANY40, il tasso annuale viene diviso per 360, ottenendo un tasso giornaliero di –0,01231%.

Per una posizione corta, il tasso annuo a breve termine è calcolato come:

1,931% – 2,5% = –0,569% annuo, che corrisponde a un tasso giornaliero di –0,00158%.

La differenza tra i tassi annuali long e short riflette le dinamiche di finanziamento della posizione. Una posizione long comporta il costo di mantenimento dello strumento e pertanto risulta in un tasso di interesse negativo. Una posizione short normalmente genera interessi, motivo per cui il suo tasso annuale parte da un tasso di riferimento positivo. In questo esempio, tuttavia, il markup supera il tasso di riferimento, risultando in un valore negativo anche per la posizione short.

Si prega di notare che sulla piattaforma di trading (MetaTrader), i tassi di swap sono visualizzati su base annuale, il che significa che vedresti –4,43% per le posizioni long e –0,57% per le posizioni short. 

Ora applichiamo questo tasso ai calcoli personali dello swap:

La posizione aperta di 10 lotti in Germany40

Valore dello swap (Long), Tasso di interesse giornaliero = -0,01231%

Valore dello swap (Short), Tasso di interesse giornaliero = -0,00158%

Valore dello swap (Long) in MetaTrader, Tasso di interesse annuo = -4,43% 

Valore dello swap (Short) in MetaTrader, Tasso di interesse annuo = -0,57%

Swap a 3 giorni il Venerdì

Si prega di notare che per questo esempio in Germany40 quota a 15.000 punti

Si prega di notare che 1,00 punto in Germany40 equivale a 1,00 EUR

Esempio con swap giornaliero:

Valore dello swap (Long) = Valore nozionale * swap = (volume*dimensione del contratto*prezzo) * Swap = (10*1*15000) * (-0,0001231) = -18,46 EUR

Valore dello swap (Short) = Valore nozionale * swap = (volume*dimensione del contratto*prezzo) * Swap = (10*1*15000) * (-0,0000158) = -2,37 EUR

Esempio con swap annuale:

Valore dello swap (Long) = Valore nozionale * swap = (Volume*Dimensione del contratto*Prezzo) * Swap = (10*1*15000) * (-4.43/100/360) = - 18,46 EUR.
Valore dello swap (Short) = Valore nozionale * swap = (Volume*Dimensione del contratto*Prezzo) * Swap = (10*1*15000) * (-0,57/100/360) = - 2,37 EUR.

3. Materie prime

- Esempio con l'Oro 

Posizione aperta di 1 Lotto in ORO (100 oz)

Valore dello swap (Long), Pip = -9.916

Valore dello swap (Short), Pip = -5.817

Si prega di notare che 1 pip è uguale a 0,010 e la differenza tra 1801.000 - 1800.000 = 1 USD, quindi il valore di 0,010 è uguale a 0,01 USD.

Swap a 3 giorni il Mercoledì 

Valore dello swap (Long) = Volume * Dimensione del contratto * Swap = 1 * 100* (-0.09916) = - 9,916 USD

Valore dello swap (Short) = Volume * Dimensione del contratto * Swap = 1 * 100* (-0.05817) = - 5,817 USD

 - Esempio con Brent

La posizione aperta di 1 lotto in BRENT (100 barili)

Valore dello swap (Long), Tasso di interesse giornaliero = -0.00231%

Valore dello swap (Short), Tasso di interesse giornaliero = -0.01975%

Valore dello swap (Long) in MetaTrader, Tasso di interesse annuo = -0.83%

Valore dello swap (Short) in MetaTrader, Tasso di interesse annuo = -7.11%

Swap a 3 giorni il venerdì

Si noti che in questo esempio il Brent è quotato a 67,00 USD.

Si noti che 1,00 punti Brent equivalgono a 1,00 USD.

Esempio con swap giornaliero:

Valore dello swap (Long) = Valore nozionale * swap = (volume*dimensione del contratto*prezzo) * Swap= (1*100*67.00) *(-0.0000231) = - 0.15477 USD

Valore dello swap (Short) = valore nozionale * swap = (volume*dimensione del contratto*prezzo) * Swap = (1*100*67.00) *(-0.0001975) = - 1.32325 USD

Esempio con swap annuale:

Valore dello swap (Long) = valore nozionale * swap = (volume*dimensione del contratto*prezzo) * Swap= (1*100*67.00) * (-0.83/100/360) = - 0.15477 USD
Valore dello swap (Short) = valore nozionale * swap = (volume*dimensione del contratto*prezzo) * Swap= (1*100*67.00) * (-7.11/100/360) = - 1.32325 USD

4. CFD su Azioni

La posizione aperta di 10 lotti in Apple

Valore dello swap (Long), Tasso di interesse giornaliero = -0.01686%

Valore dello swap (Short), Tasso di interesse giornaliero = -0.01644%

Valore dello swap (Long) in MetaTrader, Tasso di interesse annuo = -6.08%

Valore dello swap (Short) in MetaTrader, Tasso di interesse annuo = -5,92%

Swap a 3 giorni il Venerdì

Si noti che in questo esempio Apple quota 125 USD.

Si noti che 1,00 punto in Apple equivale a 1,00 USD.

Esempio con swap giornaliero:

Valore dello swap (Long) = valore nozionale * swap = (volume*dimensione del contratto*prezzo) * Swap = (10*1*125,00) *(-0,0001686) = - 0,21075 USD

Valore dello swap (Short) = valore nozionale * swap = (volume*dimensione del contratto*prezzo) * Swap = (10*1*125,00) *(-0,0001644) = - 0,2055 USD

Esempio con swap annuale:

Valore dello swap (Long) = valore nozionale * swap = (volume*dimensione del contratto*prezzo) * Swap = (10*1*125,00) * (-6,08/100/360) = - 0,21075 USD
Valore dello swap (Short) = valore nozionale * swap = (volume*dimensione del contratto*prezzo) * Swap = (10*1*125,00) * (-5,92/100/360) = - 0,2055 USD

5. Valute digitali

La posizione aperta di 1 lotto in BTCUSD

Valore dello swap (Long), Tasso di interesse giornaliero = -0,08333%

Valore dello swap (Short), Tasso di interesse giornaliero = 0,02778%

Valore dello swap (Long) in MetaTrader, Tasso di interesse annuo = -30%

Valore dello swap (Short) in MetaTrader, Tasso di interesse annuo = 10%

Swap a 3 giorni non addebitato

Si prega di notare che in questo esempio BTCUSD quota 40.000 USD.

Si prega di notare che 1,00 punti in BTCUSD equivale a 1,00 USD.

Esempio con swap giornaliero:

Valore dello swap (Long) = Valore nozionale * swap = (volume*dimensione del contratto*prezzo) * Swap = (1*1*40.000) * (-0,0008333) = - 33,332 USD

Valore dello swap (Short) = Valore nozionale * swap = (volume*dimensione del contratto*prezzo) * Swap = (1*1*40.000) * (0,0002778) = 11,11 USD

Esempio con swap annuale:

Valore dello swap (Long) = valore nozionale * swap = (volume*dimensione del contratto*prezzo) * Swap = (1*1*40.000) * (-30/100/360) = -33,33 USD

Valore dello swap (Short) = valore nozionale * swap = (volume*dimensione del contratto*prezzo) * Swap = (1*1*40.000) * (10/100/360) = 11,11 USD