Wie wird der Swap berechnet?

Der Swap, auch als Rollover bezeichnet, ist eine Art Zins, der auf Positionen erhoben wird, die über Nacht bei Forex-Instrumenten und Contracts for Difference (CFDs) gehalten werden. Die Gebühr wird auf den Nominalwert einer offenen Handelsposition über Nacht angewendet.

Abhängig vom Swap-Satz und der gehaltenen Position kann der Swap-Wert entweder negativ oder positiv sein. Mit anderen Worten: Sie müssen entweder eine Gebühr zahlen oder erhalten eine Gutschrift dafür, dass Sie Ihre Position über Nacht halten. Zudem muss berücksichtigt werden, dass diese Gebühr je nach Instrument dreifach am Freitag oder Mittwoch anfallen kann.

Weitere Informationen zu den Faktoren, die den Swap-Wert beeinflussen, finden Sie im Artikel "Was ist ein Swap?".

Bitte beachten Sie: Die im Folgenden verwendeten Swap-Werte und jeweiligen Landeszinssätze dienen ausschließlich zu Demonstrationszwecken. Für die aktuellsten Swap-Werte besuchen Sie bitte die Seite Kontraktspezifikationen des jeweiligen Instruments. Für aktuelle Informationen zu Landeszinssätzen konsultieren Sie bitte externe Quellen.

Nachfolgend finden Sie Beispielrechnungen, die veranschaulichen, wie Swap-Werte in der Praxis ermittelt werden.

1. Forex:

Die offene Position von 2 Lots in EURUSD:

Swap-Wert (Long), Pips = -0,688

Swap-Wert (Short), Pips = -0,063

* Die folgenden Swap-Werte stammen von der Seite „Kontraktspezifikationen“ auf unserer Website. Bitte beachten Sie außerdem, dass bei der Anzeige des Swap-Werts direkt in der MetaTrader-Handelsplattform (z. B. in den Symbolspezifikationen) dieser in Punkten dargestellt sein kann, wobei 1 Pip = 10 Punkte entspricht

Bitte beachten Sie, dass 1 Pip = 0,00010 entspricht.

Kontraktwert: 1 Lot = 100.000 EUR

3-Tage-Swap am Mittwoch 

Swap-Berechnung:

Option 1:

Swap-Wert (Long) = Nominalwert * Swap = Volumen * Kontraktgröße * Swap = (2 * 100.000) * (-0,0000688) = –13,76 USD
Swap-Wert (Short) = Nominalwert * Swap = Volumen * Kontraktgröße * Swap = (2 * 100.000) * (-0,0000063) = –1,26 USD

Option 2:

Swap (Long) = Wert von 1 Pip * Swap-Wert
1 Pip = 2 * 100.000 * 0,0001 = 20 USD
Swap = 20 * (–0,688) = –13,76 USD
Swap (Short) = Wert von 1 Pip * Swap-Wert
1 Pip = 2 * 100.000 * 0,0001 = 20 USD
Swap = 20 * (–0,063) = –1,26 USD

2. Indizes:

Als Beispiel nehmen wir einen der historischen Jahreszinssätze des ESTR (Euro Short-Term Rate): 1,931 %.

Für eine Long-Position wird der jährliche Swap-Satz berechnet, indem vom Referenzzinssatz ein zusätzlicher Aufschlag von 2,5 % abgezogen wird. Unter Verwendung des Beispielzinssatzes von 1,931 % ergibt sich:
 –1,931% – 2,5% = –4,431% jährlich

Täglicher Swap = jährlicher Swap / 360

Um diesen Wert in den auf der GERMANY40-Kontraktspezifikationsseite angezeigten täglichen Satz umzurechnen, wird der Jahreswert durch 360 geteilt, was zu einem täglichen Satz von –0,01231 % führt.

Für eine Short-Position wird der jährliche Short-Satz wie folgt berechnet:
1,931% – 2,5% = –0,569% jährlich
 Dies entspricht einem täglichen Satz von –0,00158 %.

Der Unterschied zwischen den jährlichen Long- und Short-Sätzen spiegelt die Finanzierungsmechanik der jeweiligen Position wider. Eine Long-Position verursacht Haltekosten für das Instrument und führt daher zu einem negativen Zinssatz. Eine Short-Position erzielt normalerweise Zinsen, weshalb ihr jährlicher Satz mit einem positiven Referenzzinssatz beginnt. In diesem Beispiel übersteigt jedoch der Aufschlag den Referenzzinssatz, sodass selbst der Short-Satz einen negativen Wert ergibt.

Bitte beachten Sie, dass die Swap-Sätze in der Handelsplattform (MetaTrader) auf Jahresbasis angezeigt werden. Das bedeutet, dass Sie –4,43 % für Long-Positionen und –0,57 % für Short-Positionen sehen würden. 

Nun wenden wir diesen Satz auf konkrete Swap-Berechnungen an:

Die offene Position von 10 Lots in Germany40

Swap-Wert (Long), täglicher Zinssatz = -0,01231 %

Swap-Wert (Short), täglicher Zinssatz = -0,00158 %

Swap-Wert (Long) in MetaTrader, jährlicher Zinssatz = -4,43 %

Swap-Wert (Short) in MetaTrader, jährlicher Zinssatz = -0,57 %

3-Tage-Swap am Freitag

Bitte beachten Sie, dass Germany40 in diesem Beispiel bei 15.000 Punkten notiert.

Bitte beachten Sie außerdem, dass 1,00 Punkt in Germany40 1,00 EUR entspricht.

Beispiel mit täglichem Swap:

Swap-Wert (Long) = Nominalwert * Swap = (Volumen * Kontraktgröße * Preis) * Swap = (10 * 1 * 15.000) * (-0,0001231) = –18,46 EUR

Swap-Wert (Short) = Nominalwert * Swap = (Volumen * Kontraktgröße * Preis) * Swap = (10 * 1 * 15.000) * (-0,0000158) = –2,37 EUR

Beispiel mit jährlichem Swap:

Swap-Wert (Long) = Nominalwert * Swap = (Volumen * Kontraktgröße * Preis) * (-4,43/100/360) = –18,46 EUR

Swap-Wert (Short) = Nominalwert * Swap = (Volumen * Kontraktgröße * Preis) * (-0,57/100/360) = –2,37 EUR

3. Rohstoffe

- Beispiel mit Gold 

Offene Position von 1 Lot in GOLD (100 oz)

Swap-Wert (Long), Pips = -9.916

Swap-Wert (Short), Pips = -5.817

Bitte beachten Sie, dass 1 Pip 0,010 entspricht und die Differenz zwischen 1801,000 und 1800,000 = 1 USD beträgt. Somit entspricht der Wert von 0,010 genau 0,01 USD.
 3-Tage-Swap am Mittwoch 

Swap-Wert (Long) = Volumen * Kontraktgröße * Swap = 1 * 100 * (–0,09916) = –9,916 USD

Swap-Wert (Short) = Volumen * Kontraktgröße * Swap = 1 * 100 * (–0,05817) = –5,817 USD

 - Beispiel mit Brent

Die offene Position von 1 Lot in BRENT (100 Barrel)

Swap-Wert (Long), täglicher Zinssatz = –0,00231 %

Swap-Wert (Short), täglicher Zinssatz = –0,01975 %

Swap-Wert (Long) in MetaTrader, jährlicher Zinssatz = –0,83 %

Swap-Wert (Short) in MetaTrader, jährlicher Zinssatz = –7,11 %

3-Tage-Swap am Freitag

Bitte beachten Sie, dass Brent in diesem Beispiel bei 67,00 USD notiert.
 Bitte beachten Sie außerdem, dass 1,00 Punkt in Brent = 1,00 USD entspricht.

Beispiel mit täglichem Swap:

Swap-Wert (Long) = Nominalwert * Swap = (Volumen * Kontraktgröße * Preis) * Swap = (1 * 100 * 67,00) * (–0,0000231) = –0,15477 USD

Swap-Wert (Short) = Nominalwert * Swap = (1 * 100 * 67,00) * (–0,0001975) = –1,32325 USD

Beispiel mit jährlichem Swap

Swap-Wert (Long): = (1 * 100 * 67,00) * (–0,83/100/360) = –0,15477 USD
 Swap-Wert (Short): = (1 * 100 * 67,00) * (–7,11/100/360) = –1,32325 USD

4. CFDs auf Aktien

Die offene Position von 10 Lots in Apple
 

Swap-Wert (Long), täglicher Zinssatz: –0,01686 %

Swap-Wert (Short), täglicher Zinssatz: –0,01644 %

Swap-Wert (Long) in MetaTrader, jährlicher Zinssatz: –6,08 %

Swap-Wert (Short) in MetaTrader, jährlicher Zinssatz: –5,92 %

3-Tage-Swap am Freitag

Bitte beachten Sie, dass Apple in diesem Beispiel bei 125 USD notiert.
 Bitte beachten Sie außerdem, dass 1,00 Punkt in Apple = 1,00 USD entspricht.

Beispiel mit täglichem Swap:

Swap-Wert (Long) = Nominalwert * Swap = (Volumen*Kontraktgröße*Kurs) * Swap = (10*1*125,00) *(-0,0001686) = - 0,21075 USD

Swap-Wert (Short) = Nominalwert * Swap = (Volumen*Kontraktgröße*Kurs) * Swap = (10*1*125,00) *(-0,0001644) = - 0,2055 USD

Beispiel mit jährlichem Swap:

Swap-Wert (Long) = Nominalwert * Swap = (Volumen*Kontraktgröße*Kurs) * Swap = (10*1*125,00) * (-6,08/100/360) = - 0,21075 USD
 Swap-Wert (Short) = Nominalwert * Swap = (Volumen*Kontraktgröße*Kurs) * Swap = (10*1*125,00) * (-5,92/100/360) = - 0,2055 USD

5. Digitale Währungen

Die offene Position von 1 Lot in BTCUSD

Swap-Wert (Long), täglicher Zinssatz: –0,08333 %

Swap-Wert (Short), täglicher Zinssatz: 0,02778 %

Swap-Wert (Long) in MetaTrader, jährlicher Zinssatz: –30 %

Swap-Wert (Short) in MetaTrader, jährlicher Zinssatz: 10 %

3-Tage-Swap wird nicht berechnet

Bitte beachten Sie, dass BTCUSD in diesem Beispiel bei 40.000 USD notiert.
Bitte beachten Sie außerdem, dass 1,00 Punkt in BTCUSD = 1,00 USD entspricht.

Beispiel mit täglichem Swap:

Swap-Wert (Long) = Nominalwert * Swap = (Volumen*Kontraktgröße*Preis) * Swap = (1*1*40.000) * (-0,0008333) = - 33,332 USD

Swap-Wert (Short) = Nominalwert * Swap = (Volumen*Kontraktgröße*Preis) * Swap = (1*1*40.000) * (0,0002778) = 11,11 USD

Beispiel mit Jahres-Swap:

Swap-Wert (Long) = Nominalwert * swap = (Volumen*Kontraktgröße*Preis) * Swap = (1*1*40.000) * (-30/100/360) = -33,33 USD

Swap-Wert (Short) = Nominalwert * swap = (Volumen*Kontraktgröße*Preis) * Swap = (1*1*40.000) * (10/100/360) = 11,11 USD