Как да изчислим суап?

Суапът, известен още като ролоувър, представлява вид лихва, която се начислява върху позиции, държани овърнайт при търговия с валутни инструменти и договори за разлика (ДЗР). Таксата се прилага върху номиналната стойност на отворената търговска позиция за една нощ.

В зависимост от суаповата лихва и посоката на позицията, стойността на суапа може да бъде както отрицателна, така и положителна. С други думи, за държането на позицията овърнайт или ще заплатите комисиона, или ще получите такава. Освен това трябва да се има предвид, че тази комисиона може да бъде начислена тройно в петък или сряда, в зависимост от съответния инструмент.

Допълнителна информация относно факторите, които влияят върху стойността на суапа, е обяснена в статията „Какво е суап?“.

Моля, обърнете внимание: Стойностите на суапа и съответните лихвени проценти по държави, използвани в изчисленията по-долу, са само с илюстративна цел. За най-актуалните суапови стойности, моля, проверете страницата „Спецификации на договора“ за всеки инструмент. За най-актуална информация относно лихвените проценти по държави се консултирайте с външни източници.

По-долу предоставяме примерни изчисления, за да демонстрираме как на практика се определят стойностите на суапа.

1. Форекс

Като пример, нека разгледаме следните исторически стойности за EURUSD:

Суап ставки, получени от доставчици на ликвидност:

Историческа административна такса на Admirals: 3%

За дълга позиция годишната суап ставка се изчислява, като административната такса се изважда от годишната ставка, получена от доставчика на ликвидност. При използване на примерните стойности получаваме:

-2.15485% - 3% = -5.15485% годишно
Дневен суап = годишен суап / 360

За да се преобразува това в дневната ставка, показвана на страницата „Спецификации на договорите“, годишната ставка се разделя на 360, което дава дневна ставка от -0.01431%

За къса позиция годишната ставка се изчислява по следния начин:

1.57155% - 3% = -1.42845% годишно, което съответства на дневна ставка от -0.003%.

Подобно на предходния пример с индексите, дългата позиция води до разходи за държане на инструмента и съответно до отрицателна лихвена ставка. Късата позиция обикновено носи лихва, поради което годишната ставка започва с положителна стойност. В този пример обаче надценката надвишава референтната ставка, което води до отрицателна стойност дори при късата позиция.

Моля, имайте предвид, че в платформата за търговия (MetaTrader) суап ставките се показват на годишна база. Това означава, че ще виждате -5,15% за дълги позиции и -1,42% за къси позиции. 

Нека сега приложим тази ставка към индивидуални изчисления на суап:

Отворена позиция от 3 лота EURUSD

Суап стойност (Дълга позиция), дневна лихвена ставка = -0,01431%

Суап стойност (Къса позиция), дневна лихвена ставка = -0,003%

Суап стойност (Дълга позиция) в MetaTrader, годишна лихвена ставка = -5,15%

Суап стойност (Къса позиция) в MetaTrader, годишна лихвена ставка = -1,42%

3-дневен суап в сряда

Моля, имайте предвид, че в този пример котировката на EURUSD е 1,16062.

Също така имайте предвид, че при позиция от 3 лота, движение от 1,00 пункт при EURUSD е равно на 30 USD.

Пример с дневен суап:

Суап стойност (Дълга позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на контракта * цена) * суап = (3 * 100 000 * 1,16062) * (-0,0001431) = -49,82 USD

Суап стойност (Къса позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на контракта * цена) * суап = (3 * 100 000 * 1,16062) * (-0,00002) = -10,44 USD D

Пример с годишен суап:

Суап стойност (Дълга позиция)) = номинална стойност * суап = (обем * размер на контракта * цена) * суап = (3 * 100 000 * 1,16062) * (-5,15 / 100 / 360) = -49,82 USD.
Суап стойност (Къса позици) = номинална стойност * суап = (обем * размер на контракта * цена) * суап = (3 * 100 000 * 1,16062) * (-1,42 / 100 / 360) = -10,44 USD

2. Индекси

Като пример нека разгледаме една от историческите годишни ставки на ESTR (Euro Short-Term Rate): 1.931%.

За дълга позиция годишният суапов процент се изчислява, като от референтния лихвен процент се извади допълнителната надбавка от 2.5%. Използвайки примерната ESTR ставка от 1.931%, получаваме:

–1.931% – 2.5% = –4.431% годишно

Дневен суап = годишен суап / 360

За да се превърне това в дневната ставка, която е показана на страницата със Спецификации на договора за GERMANY40, годишната ставка се разделя на 360, което дава дневна ставка от –0.01231%.

За къса позиция годишната лихва за къса позиция се изчислява така:

1.931% – 2.5% = –0.569% годишно, което съответства на дневна ставка от –0.00158%

Разликата между годишните лихвени проценти за дълги и къси позиции отразява механизма на финансиране на позицията. Дългата позиция носи разход по поддържането на инструмента и затова води до отрицателен лихвен процент. Късата позиция по правило носи лихва, поради което нейният годишен процент започва с положителен референтен лихвен процент. В този пример обаче надбавката надвишава референтната ставка, което води до отрицателна стойност дори за късата позиция.

Моля, имайте предвид, че в търговската платформа (MetaTrader) суап ставките се показват на годишна база, което означава, че ще видите –4.43% за дълги позиции и –0.57% за къси позиции.

Сега нека приложим тази ставка в примерни изчисления на суап:

Отворена позиция от 10 лота в Germany40

Суап стойност (дълга позиция), дневен лихвен процент = -0.01231%

Суап стойност (къса позиция), дневен лихвен процент = -0.00158%

Суап стойност (дълга позиция) в MetaTrader, годишен лихвен процент = -4.43%

Суап стойност (къса позиция) в MetaTrader, годишен лихвен процент = -0.57%

Тридневен суап в петък:

Моля, обърнете внимание, че за целите на този пример Germany40 се котира на 15 000 пункта.

Моля, обърнете внимание, че 1.00 пункт в Germany40 е равен на 1.00 EUR.

Пример с дневен суап:

Суап стойност (дълга позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (10 * 1 * 15 000) * (-0.0001231) = -18.46 EUR

Суап стойност (къса позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (10 * 1 * 15 000) * (-0.0000158) = -2.37 EUR

Пример с годишен суап:

Суап стойност (дълга позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (10 * 1 * 15 000) * (-4.43/100/360) = -18.46 EUR

Суап стойност (къса позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (10 * 1 * 15 000) * (-0.57/100/360) = -2.37 EUR.

3. Стоки (Commodities)

- Пример със злато

Отворена позиция от 1 лот в GOLD (100 oz)

Суап стойност (дълга позиция), pips = -9,916

Суап стойност (къса позиция), pips = -5,817

Моля, обърнете внимание, че 1 pip е равен на 0.010 и разликата между 1801,000 – 1800,000 = 1 USD, така че стойност 0.010 е равна на 0.01 USD.

Тридневен суап в сряда.

Суап стойност (дълга позиция) = обем * размер на договора * суап = 1 * 100 * (-0.09916) = -9,916 USD

Суап стойност (къса позиция) = обем * размер на договора * суап = 1 * 100 * (-0.05817) = -5,817 USD

- Пример с Brent

Отворена позиция от 1 лот в BRENT (100 барела)

Суап стойност (дълга позиция), дневен лихвен процент = -0.00231%

Суап стойност (къса позиция), дневен лихвен процент = -0.01975%

Суап стойност (дълга позиция) в MetaTrader, годишен лихвен процент = -0.83%

Суап стойност (къса позиция) в MetaTrader, годишен лихвен процент = -7.11%

Тридневен суап в петък

Моля, обърнете внимание, че за целите на този пример Brent се котира на 67.00 USD. Моля, обърнете внимание, че 1.00 пункт в Brent е равен на 1.00 USD.

Пример с дневен суап:

Суап стойност (дълга позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (1 * 100 * 67.00) * (-0.0000231) = -0.15477 USD

Суап стойност (къса позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (1 * 100 * 67.00) * (-0.0001975) = -1.32325 USD

Пример с годишен суап:

Суап стойност (дълга позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (1 * 100 * 67.00) * (-0.83/100/360) = -0.15477 USD

Суап стойност (къса позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (1 * 100 * 67.00) * (-7.11/100/360) = -1.32325 USD.

4. ДЗР върху акции

Отворена позиция от 10 лота в Apple

Суап стойност (дълга позиция), дневен лихвен процент = -0.01686%

Суап стойност (къса позиция), дневен лихвен процент = -0.01644%

Суап стойност (дълга позиция) в MetaTrader, годишен лихвен процент = -6.08%

Суап стойност (къса позиция) в MetaTrader, годишен лихвен процент = -5.92%

Тридневен суап в петък

Моля, обърнете внимание, че за целите на този пример Apple се котира на 125 USD.

Моля, обърнете внимание, че 1.00 пункт в Apple е равен на 1.00 USD.

Пример с дневен суап:

Суап стойност (дълга позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (10 * 1 * 125.00) * (-0.0001686) = -0.21075 USD

Суап стойност (къса позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (10 * 1 * 125.00) * (-0.0001644) = -0.2055 USD

Пример с годишен суап:

Суап стойност (дълга позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (10 * 1 * 125.00) * (-6.08/100/360) = -0.21075 USD

Суап стойност (къса позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (10 * 1 * 125.00) * (-5.92/100/360) = -0.2055 USD

5. Дигитални валути

Отворена позиция от 1 лот в BTCUSD

Суап стойност (дълга позиция), дневен лихвен процент = -0.08333%

Суап стойност (къса позиция), дневен лихвен процент = 0.02778%

Суап стойност (дълга позиция) в MetaTrader, годишен лихвен процент = -30%

Суап стойност (къса позиция) в MetaTrader, годишен лихвен процент = 10%

Тридневен суап не се начислява

Моля, обърнете внимание, че за целите на този пример BTCUSD се котира на 40 000 USD.

Моля, обърнете внимание, че 1.00 пункт в BTCUSD е равен на 1.00 USD.

Пример с дневен суап:

Суап стойност (дълга позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (1 * 1 * 40 000) * (-0.0008333) = -33.332 USD

Суап стойност (къса позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (1 * 1 * 40 000) * (0.0002778) = 11.11 USD

Пример с годишен суап:

Суап стойност (дълга позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (1 * 1 * 40 000) * (-30/100/360) = -33.33 USD

Суап стойност (къса позиция) = номинална стойност * суап = (обем * размер на договора * цена) * суап = (1 * 1 * 40 000) * (10/100/360) = 11.11 USD