Jak obliczać swapy?

Swap, znany również jako przeniesienie pozycji, to rodzaj odsetek pobieranych od pozycji utrzymywanych przez noc na instrumentach forex oraz Kontraktach na Różnicę Kursową (CFD). Opłata jest naliczana od wartości nominalnej otwartej pozycji handlowej utrzymywanej przez noc.

W zależności od stopy swapowej oraz zajętej pozycji w transakcji, wartość swapa może być zarówno ujemna, jak i dodatnia. Innymi słowy, będziesz musiał zapłacić opłatę lub otrzymasz opłatę za utrzymywanie pozycji przez noc. Ponadto należy również wziąć pod uwagę, że prowizja ta może być pobierana trzykrotnie w piątek lub środę, w zależności od danego instrumentu.

Dodatkowe informacje dotyczące czynników wpływających na wartość swapa zostały wyjaśnione w artykule „Co to jest swap?" .

Uwaga: Wartości swapa oraz odpowiednie stopy procentowe krajów wykorzystane w poniższych obliczeniach służą wyłącznie celom ilustracyjnym. Aby uzyskać najbardziej aktualne wartości swapa, prosimy zapoznać się ze stroną Specyfikacji Kontraktów dla każdego instrumentu. Aby uzyskać najbardziej aktualne informacje na temat stóp procentowych w poszczególnych krajach, prosimy o skonsultowanie się ze źródłami zewnętrznymi.

Poniżej przedstawiamy przykładowe obliczenia demonstrujące, jak w praktyce określa się wartości swapa.

1. Forex

Otwarta pozycja 2 lotów w EURUSD:

Wartość swapa (Long), Pips = -0.688

Wartość swapa (Short), Pips = -0.063

* Poniższe wartości swapa zostały pobrane ze strony Specyfikacji Kontraktów na naszej stronie internetowej. Ponadto prosimy o zwrócenie uwagi, że podczas przeglądania wartości swapa bezpośrednio na platformie transakcyjnej MetaTrader (np. w specyfikacjach symbolu), może być ona wyświetlana w punktach, gdzie 1 pips równa się 10 punktom.

Należy pamiętać, że 1 pips równa się 0.00010 

Wartość kontraktu: 1 lot = 100,000 EUR

Swap 3-dniowy w środę 

Obliczenie swapa:

Opcja 1:

Wartość swapa (Long) = wartość nominalna * swap = wolumen * wielkość kontraktu * Swap = (2 * 100,000) * (-0.0000688) = - 13.76 USD
Wartość swapa (Short) = wartość nominalna * swap = wolumen * wielkość kontraktu * Swap = (2 * 100,000) * (-0.0000063) = - 1.26 USD

Opcja 2:

Swap (long) = wartość 1 pips * wartość swapa

1 pips = 2 *100,000 * 0.0001 = 20 USD
Swap = 20 *( -0.688) = -13.76 USD

Swap (short) = wartość 1 pips * wartość swapa

1 pips = 2 *100,000 * 0.0001 = 20 USD
Swap = 20 *( -0.063) = -1.26 USD

2. Indeksy

Jako przykład weźmy jedną z historycznych rocznych stóp ESTR (Euro Short-Term Rate): 1.931%

Dla pozycji długiej swap roczny oblicza się, przyjmując referencyjną stopę procentową i odejmując dodatkową marżę w wysokości 2.5%. Używając przykładowej stopy ESTR wynoszącej 1.931%, otrzymujemy:
 –1,931% – 2,5% = –4,431% rocznie

Dzienny swap = swap roczny / 360

Aby przeliczyć to na dzienną stopę wyświetlaną na stronie Specyfikacji Kontraktu GERMANY40, roczna stopa jest dzielona przez 360, co daje dzienną stopę –0,01231%.

Dla pozycji krótkiej roczna stopa krótka jest obliczana jako:
1,931% – 2,5% = –0,569% rocznie, co odpowiada dziennej stopie –0,00158%.

Różnica między roczną stopą długą a krótką odzwierciedla mechanikę finansowania pozycji. Pozycja długa wiąże się z kosztem utrzymania instrumentu i dlatego skutkuje ujemną stopą procentową. Pozycja krótka normalnie przynosi odsetki, dlatego jej roczna stopa rozpoczyna się od dodatniej stopy referencyjnej. W tym przykładzie jednak marża przewyższa stopę referencyjną, co skutkuje ujemną wartością nawet dla pozycji krótkiej.

Należy pamiętać, że na platformie transakcyjnej (MetaTrader) stopy swap są wyświetlane w ujęciu rocznym, co oznacza, że zobaczysz –4,43% dla pozycji długich i –0,57% dla pozycji krótkich. 

Teraz zastosujmy tę stopę do indywidualnych obliczeń swapa:

Otwarta pozycja 10 lotów w Germany40

Wartość swapa (Long), dzienna stopa procentowa = -0,01231%

Wartość swapa (Short), dzienna stopa procentowa = -0,00158%

Wartość swapa (Long) w MetaTrader, roczna stopa procentowa = -4,43% 

Wartość swapa (Short) w MetaTrader, roczna stopa procentowa = -0,57%

Swap 3-dniowy w piątek

Należy zauważyć, że w tym przykładzie Germany40 jest kwotowany po 15 000 punktów

Należy zauważyć, że 1,00 punkt w Germany40 równa się 1,00 EUR

Przykład z dziennym swapem:

Wartość swapa (Long) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap = (10*1*15000) * (-0,0001231) = -18,46 EUR

Wartość swapa (Short) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap = (10*1*15000) * (-0,0000158) = -2,37 EUR

Przykład ze swapem rocznym:

Wartość swapa (Long) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap = (10*1*15000) * (-4.43/100/360) = - 18.46 EUR.
Wartość swapa (Short) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap = (10*1*15000) * (-0.57/100/360) = - 2.37 EUR.

3. Surowce

- Przykład ze złotem 

Otwarta pozycja 1 lota w GOLD (100 oz)

Wartość swapa (Long), Pips = -9,916

Wartość swapa (Short), Pips = -5,817

Należy pamiętać, że 1 pips równa się 0,010, a różnica między 1801,000 - 1800,000 = 1 USD, zatem wartość 0,010 równa się 0,01 USD.
Swap 3-dniowy w środę 

Wartość swapa (Long) = Wolumen * Wielkość kontraktu * Swap = 1 * 100* (-0.09916) = - 9,916 USD

Wartość swapa (Short) = Wolumen * Wielkość kontraktu * Swap = 1 * 100* (-0.05817) = - 5,817 USD

 - Przykład z Brent

Otwarta pozycja 1 lota w BRENT (100 baryłek)

Wartość swapa (Long), Dzienna stopa procentowa = -0.00231%

Wartość swapa (Short), Dzienna stopa procentowa = -0.01975%

Wartość swapa (Long) w MetaTrader, Roczna stopa procentowa = -0.83%

Wartość swapa (Short) w MetaTrader, Roczna stopa procentowa = -7.11%

Swap 3-dniowy w piątek

Należy pamiętać, że w tym przykładzie cena Brent wynosi 67.00 USD
Należy pamiętać, że 1.00 punkt w Brent jest równy 1.00 USD

Przykład z dziennym swapem:

Wartość swapa (Long) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap= (1*100*67.00) *(-0.0000231) = - 0.15477 USD

Wartość swapa (Short) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap = (1*100*67.00) *(-0.0001975) = - 1.32325 USD

Przykład ze swapem rocznym:

Wartość swapa (Long) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap= (1*100*67.00) * (-0.83/100/360) = - 0.15477 USD
Wartość swapa (Short) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap= (1*100*67.00) * (-7.11/100/360) = - 1.32325 USD

4. CFD na akcje

Otwarta pozycja 10 lotów w Apple

Wartość swapa (Long), dzienna stopa procentowa = -0.01686%

Wartość swapa (Short), dzienna stopa procentowa = -0.01644%

Wartość swapa (Long) w MetaTrader, roczna stopa procentowa = -6.08%

Wartość swapa (Short) w MetaTrader, roczna stopa procentowa = -5,92%

Swap 3-dniowy w piątek

Należy pamiętać, że w tym przykładzie akcje Apple są kwotowane po 125 USD
Należy pamiętać, że 1,00 punkt w akcjach Apple równa się 1,00 USD

Przykład z dziennym swapem:

Wartość swapa (Long) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap = (10*1*125,00) *(-0,0001686) = - 0,21075 USD

Wartość swapa (Short) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap = (10*1*125,00) *(-0,0001644) = - 0,2055 USD

Przykład ze swapem rocznym:

Wartość swapa (Long) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap = (10*1*125,00) * (-6,08/100/360) = - 0,21075 USD
Wartość swapa (Short) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap = (10*1*125,00) * (-5,92/100/360) = - 0,2055 USD

5. Waluty cyfrowe

Otwarta pozycja 1 lota w BTCUSD

Wartość swapa (Długa), dzienna stopa procentowa = -0,08333%

Wartość swapa (Krótka), dzienna stopa procentowa = 0,02778%

Wartość swapa (Długa) w MetaTrader, roczna stopa procentowa = -30%

Wartość swapa (Krótka) w MetaTrader, roczna stopa procentowa = 10%

Swap 3-dniowy nie jest naliczany

Należy zwrócić uwagę, że w tym przykładzie notowanie BTCUSD wynosi 40 000 USD
Należy zwrócić uwagę, że 1,00 punkt w BTCUSD równa się 1,00 USD

Przykład z dziennym swapem:

Wartość swapa (Długa) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap = (1*1*40 000) * (-0,0008333) = - 33,332 USD

Wartość swapa (Krótka) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap = (1*1*40 000) * (0,0002778) = 11,11 USD

Przykład ze swapem rocznym:

Wartość swapa (Long) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap = (1*1*40,000) * (-30/100/360) = -33,33 USD

Wartość swapa (Short) = wartość nominalna * swap = (wolumen*wielkość kontraktu*cena) * Swap = (1*1*40,000) * (10/100/360) = 11,11 USD