Kas ir Svops un kā aprēķināt Svopu?

Mijmaiņas maksa, pazīstama arī kā pārnešana uz nākamo dienu (rollover), ir procentu veids, kas tiek piemērots pozīcijām, kuras tiek turētas pāri naktij forex instrumentos un kontrakt par starpību (CFD). Maksa tiek piemērota atvērtas tirdzniecības pozīcijas nominālvērtībai pāri naktij.

Atkarībā no mijmaiņas likmes un darījumā ieņemtās pozīcijas, mijmaiņas vērtība var būt gan negatīva, gan pozitīva. Citiem vārdiem sakot, jums būs vai nu jāmaksā maksa, vai arī jūs saņemsiet maksu par pozīcijas turēšanu pāri naktij. Turklāt mums ir jāņem vērā arī tas, ka šī komisijas maksa var tikt iekasēta trīskārt piektdienā vai trešdienā atkarībā no katra iesaistītā instrumenta.

Papildu informācija par faktoriem, kas ietekmē mijmaiņas vērtību, ir izskaidrota "Kas ir mijmaiņas maksa?" artikulā.

Lūdzu, ņemiet vērā: Mijmaiņas vērtības un attiecīgās valstu procentu likmes, kas izmantotas turpmākajos aprēķinos, ir tikai ilustratīviem nolūkiem. Lai iegūtu aktuālākās mijmaiņas vērtības, lūdzu, skatiet Līguma specifikāciju lapu katram instrumentam. Aktuālāko informāciju par valstu procentu likmēm, lūdzu, skatiet trešo pušu avotos.

Turpmāk sniegsim aprēķinu piemērus, lai demonstrētu, kā praksē tiek noteiktas mijmaiņas vērtības.

1. Forex

Kā piemēru aplūkosim šīs vēsturiskās EURUSD likmes:

Swap likmes, kas saņemtas no likviditātes nodrošinātājiem:

Admirals vēsturiskā administratīvā maksa: 3%

Long pozīcijai gada swap likme tiek aprēķināta, no likviditātes nodrošinātāja saņemtās gada likmes atņemot administratīvo maksu. Izmantojot piemēra likmes, aprēķins ir šāds:

-2.15485% - 3% = -5.15485% gadā

Dienas swap = gada swap / 360

Lai pārvērstu to dienas likmē, kas norādīta Līguma specifikāciju lapā, gada likme tiek dalīta ar 360, iegūstot dienas likmi -0.01431%

Short pozīcijai gada short likme tiek aprēķināta šādi: 1.57155% - 3% = -1.42845% gadā, kas atbilst dienas likmei -0.003%.

Līdzīgi kā iepriekšējā piemērā ar indeksiem, long pozīcijai ir saistītas instrumenta turēšanas izmaksas, kā rezultātā tiek iegūta negatīva procentu likme. Short pozīcija parasti nopelna procentus, tāpēc tās gada likme sākas ar pozitīvu bāzes likmi. Šajā piemērā tomēr uzcenojums pārsniedz bāzes likmi, kā rezultātā pat short pozīcijai veidojas negatīva vērtība. 

Lūdzam ņemt vērā, ka tirdzniecības platformā (MetaTrader) swap likmes tiek attēlotas gada izteiksmē, kas nozīmē, ka long pozīcijām redzēsiet –5,15%, bet short pozīcijām –1,42%. 

Tagad pielietosim šo likmi personīgajiem swap aprēķiniem: 

Atvērtā pozīcija 3 loti EURUSD

Swap vērtība (Long), Dienas procentu likme = -0.01431%

Swap vērtība (Short), Dienas procentu likme = -0.003%. 

Swap vērtība (Long) MetaTrader, Gada procentu likme = -5.15%  

Swap vērtība (Short) MetaTrader, Gada procentu likme = -1.42% 

3 dienu swap trešdienā

Lūdzam ņemt vērā, ka šajā piemērā EURUSD kotācija ir 1.16062 

Lūdzu, ņemiet vērā, ka 3 lotu orderim 1,00 punkts EURUSD ir vienāds ar 30 USD 

Piemērs ar dienas swap: 

Swap vērtība (Long) = nominālā vērtība * swap = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-0.0001431) = -49.82 USD

Swap vērtība (Short) = nominālā vērtība * swap = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-0.00002%) = -10.44 USD

 Piemērs ar gada swap: 

Swap vērtība (Long) = nominālā vērtība * swap = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-5.15/100/360) = -49.82 USD.
 Swap vērtība (Short) = nominālā vērtība * swap = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-1.42/100/360) = -10.44 USD

2. Indeksi

Kā piemēru ņemsim vienu no ESTR (Euro Short-Term Rate) vēsturiskajām gada likmēm: 1.931%

Garajai pozīcijai gada mijmaiņas likme tiek aprēķināta, ņemot atsauces procentu likmi un atņemot papildu 2.5% uzcenojumu. Izmantojot ESTR likmes piemēru 1.931%, tas kļūst:
–1,931% – 2,5% = –4,431% gadā

Dienas mijmaiņa = gada mijmaiņa / 360

Lai to pārvērstu dienas likmē, kas norādīta GERMANY40 līguma specifikāciju lapā, gada likme tiek dalīta ar 360, iegūstot dienas likmi –0,01231%.

Īsajai pozīcijai gada īsās pozīcijas likme tiek aprēķināta šādi:
1,931% – 2,5% = –0,569% gadā,kas atbilst dienas likmei –0,00158%.

Atšķirība starp garās un īsās pozīcijas gada likmēm atspoguļo pozīcijas finansēšanas mehāniku. Garā pozīcija rada izmaksas par instrumenta turēšanu un tādēļ rezultējas negatīvā procentu likmē. Īsā pozīcija parasti nopelna procentus, tāpēc tās gada likme sākas ar pozitīvu atsauces likmi. Šajā piemērā tomēr uzcenojums pārsniedz atsauces likmi, rezultējot negatīvā vērtībā pat īsajai pozīcijai.

Lūdzu, ņemiet vērā, ka tirdzniecības platformā (MetaTrader) mijmaiņas likmes tiek rādītas gada izteiksmē, kas nozīmē, ka jūs redzēsiet –4,43% garajām pozīcijām un –0,57% īsajām pozīcijām. 

Tagad piemērosim šo likmi personīgajiem mijmaiņas aprēķiniem:

Atvērtā pozīcija 10 loti Germany40

Mijmaiņas vērtība (Long), Dienas procentu likme = -0.01231%

Mijmaiņas vērtība (Short), Dienas procentu likme = -0.00158%

Mijmaiņas vērtība (Long) MetaTrader platformā, Gada procentu likme = -4.43% 

Mijmaiņas vērtība (Short) MetaTrader platformā, Gada procentu likme = -0.57%

3 dienu mijmaiņa piektdienā

Lūdzu, ņemiet vērā, ka šajā piemērā Germany40 kotējums ir 15 000 punkti

Lūdzu, ņemiet vērā, ka 1.00 punkts Germany40 ir vienāds ar 1.00 EUR

Piemērs ar dienas mijmaiņu:

Mijmaiņas vērtība (Long) = nominālā vērtība * swap = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Swap = (10*1*15000) * (-0,0001231) = -18.46 EUR

Mijmaiņas vērtība (Short) = nominālā vērtība * swap = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Swap = (10*1*15000) * (-0,0000158) = -2.37 EUR

Piemērs ar gada mijmaiņu:

Mijmaiņas vērtība (Long) = nominālā vērtība * swap = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Swap = (10*1*15000) * (-4.43/100/360) = - 18.46 EUR.
Mijmaiņas vērtība (Short) = nominālā vērtība * swap = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Swap = (10*1*15000) * (-0.57/100/360) = - 2.37 EUR.

3. Izejvielas

- Piemērs ar zeltu 

Atvērta pozīcija 1 lot GOLD (100 oz)

Mijmaiņas vērtība (Long), Pips = -9,916

Mijmaiņas vērtība (Short), Pips = -5,817

Lūdzu, ņemiet vērā, ka 1 pip ir vienāds ar 0.010 un starpība starp 1801,000 - 1800,000 = 1 USD, tāpēc 0.010 vērtība ir vienāda ar 0.01 USD.
3 dienu mijmaiņa trešdienā 

Swap Value (Long) = Volume * Contract size * Swap = 1 * 100* (-0.09916) = - 9,916 USD

Swap Value (Short) = Volume * Contract size * Swap = 1 * 100* (-0.05817) = - 5,817 USD

 - Piemērs ar Brent

Atvērtā pozīcija 1 lotā BRENT (100 bareli)

Mijmaiņas vērtība (Long), Dienas procentu likme = -0.00231%

Mijmaiņas vērtība (Short), Dienas procentu likme = -0.01975%

Mijmaiņas vērtība (Long) MetaTrader platformā, Gada procentu likme = -0.83%

Mijmaiņas vērtība (Short) MetaTrader platformā, Gada procentu likme = -7.11%

3 dienu mijmaiņa piektdienā

Lūdzu, ņemiet vērā, ka šajā piemērā Brent kotējums ir 67.00 USD
 Lūdzu, ņemiet vērā, ka 1.00 punkts Brent ir vienāds ar 1.00 USD

Piemērs ar dienas mijmaiņu:

Swap Value (Long) = notional value * swap = (volume*contract size*price) * Swap= (1*100*67.00) *(-0.0000231) = - 0.15477 USD

Mijmaiņas vērtība (Short) = nominālā vērtība * swap = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Swap = (1*100*67.00) *(-0.0001975) = - 1.32325 USD

Piemērs ar gada mijmaiņu:

Mijmaiņas vērtība (Long) = nominālā vērtība * swap = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Swap= (1*100*67.00) * (-0.83/100/360) = - 0.15477 USD
 Mijmaiņas vērtība (Short) = nominālā vērtība * swap = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Swap= (1*100*67.00) * (-7.11/100/360) = - 1.32325 USD

4. CFD uz akcijām

Atvērtā pozīcija 10 lotu apmērā Apple akcijās

Mijmaiņas vērtība (Long), Dienas procentu likme = -0.01686%

Mijmaiņas vērtība (Short), Dienas procentu likme = -0.01644%

Mijmaiņas vērtība (Long) MetaTrader platformā, Gada procentu likme = -6.08%

Mijmaiņas vērtība (Short) MetaTrader platformā, Gada procentu likme = -5.92%

3 dienu mijmaiņa piektdienā

Lūdzu, ņemiet vērā, ka šajā piemērā Apple kotējums ir 125 USD
Lūdzu, ņemiet vērā, ka 1.00 punkts Apple vērtībā ir vienāds ar 1.00 USD

Piemērs ar dienas mijmaiņu:

Mijmaiņas vērtība (Long) = nominālā vērtība * mijmaiņa = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Mijmaiņa = (10*1*125.00) *(-0,0001686) = - 0.21075 USD

Mijmaiņas vērtība (Short) = nominālā vērtība * mijmaiņa = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Mijmaiņa = (10*1*125.00) *(-0,0001644) = - 0.2055 USD

Piemērs ar gada mijmaiņu:

Mijmaiņas vērtība (Long) = nominālā vērtība * mijmaiņa = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Mijmaiņa = (10*1*125.00) * (-6.08/100/360) = - 0.21075 USD
Mijmaiņas vērtība (Short) = nominālā vērtība * mijmaiņa = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Mijmaiņa = (10*1*125.00) * (-5.92/100/360) = - 0.2055 USD

5. Digitālās valūtas

Atvērtā pozīcija 1 lot BTCUSD

Mijmaiņas vērtība (Long), Dienas procentu likme = -0.08333%

Mijmaiņas vērtība (Short), Dienas procentu likme = 0.02778%

Mijmaiņas vērtība (Long) platformā MetaTrader, Gada procentu likme = -30%

Mijmaiņas vērtība (Short) platformā MetaTrader, Gada procentu likme = 10%

3 dienu mijmaiņa netiek iekasēta

Lūdzu, ņemiet vērā, ka šajā piemērā BTCUSD kotējums ir 40,000 USD
Lūdzu, ņemiet vērā, ka 1.00 punkts BTCUSD ir vienāds ar 1.00 USD

Piemērs ar dienas mijmaiņu:

Mijmaiņas vērtība (Long) = nominālā vērtība * swap = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Swap = (1*1*40,000) * (-0.0008333) = - 33.332 USD

Mijmaiņas vērtība (Short) = nominālā vērtība * swap = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Swap = (1*1*40,000) * (0,0002778) = 11.11 USD

Piemērs ar gada mijmaiņu:

Mijmaiņas vērtība (Long) = nominālā vērtība * swap = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Swap = (1*1*40,000) * (-30/100/360) = -33,33 USD

Mijmaiņas vērtība (Short) = nominālā vērtība * swap = (apjoms*līguma apjoms*cena) * Swap = (1*1*40,000) * (10/100/360) = 11,11 USD