Hogyan kell kiszámítani a swapot?

Módosítva ekkor Wed, 17 Jún ekkor: 5:34 DU

A swap, más néven rollover, egyfajta kamat, amelyet az éjszakán át tartott pozíciókra számítanak fel forex-instrumentumok és különbözeti szerződések (CFD-k) esetében. A díjat az éjszakán át nyitva tartott kereskedési pozíció névértékére számítják fel.

A swap kamatlábától és az ügyletnél felvett pozíciótól függően a swap érték lehet negatív vagy pozitív. Más szóval, Önnek vagy fizetnie kell egy díjat, vagy díjat kap azért, hogy éjszakán át tartja a pozícióját. Ezenkívül azt is figyelembe kell venni, hogy ez a díj háromszoros mértékben is felszámításra kerülhet pénteken vagy szerdán, az adott instrumentumtól függően.

A swap értéket befolyásoló tényezőkről további információkat a „Mi az a swap?" cikk tartalmaz.

Kérjük, vegye figyelembe: az alábbi számításokban használt swapértékek és az adott országok kamatlábai kizárólag illusztratív célokat szolgálnak. A tényleges swapkamatok az eszköztől függően eltérhetnek, és idővel változhatnak. A legfrissebb swap-értékekért kérjük, tekintse meg az egyes instrumentumok Szerződési specifikációk oldalát. A legfrissebb országos kamatlábakkal kapcsolatos információkért kérjük, forduljon harmadik felek forrásaihoz.

A swap-számítások áttekintésekor kérjük, vegye figyelembe, hogy a fedezeti pozíció minden egyes oldala swap szempontjából külön nyitott pozícióként kezelendő. Ha ugyanazon CFD instrumentumon egyenlő és ellentétes irányú vételi és eladási pozíciókat tart, a swapot minden egyes, éjszakán át nyitva tartott pozícióra külön számítják ki. A kombinált swap-hatás terhelésként vagy jóváírásként is jelentkezhet, még abban az esetben is, ha a nettó piaci kitettsége csökkent, vagy teljesen semleges lett. Mielőtt mindkét pozíciót éjszakán át nyitva tartja, mérlegelje a kombinált swap-hatást ahhoz képest, mintha az egyik vagy mindkét pozíciót lezárná.

Az alábbiakban példaszámításokat mutatunk be annak érdekében, hogy bemutassuk, hogyan kerülnek meghatározásra a swap-értékek a gyakorlatban.

1. Forex

Példaként vegyük az alábbi, EURUSD-re vonatkozó korábbi kamatlábakat:

A likviditásszolgáltatóktól kapott swap kamatlábak:

HOSSZÚ	RÖVID
-2.15485 %	1.57155 %

Az Admirals korábbi adminisztrációs díja: 3%

Hosszú pozíció esetén az éves swap-kamatláb kiszámítása úgy történik, hogy a likviditásszolgáltatótól kapott éves kamatlábból kivonjuk az adminisztrációs díjat. A példában szereplő kamatlábakat alkalmazva ez a következőképpen alakul:

-2,15485% - 3% = -5,15485% évente

Napi swap = éves swap / 360

Ahhoz, hogy ezt a Kontraktus-specifikációk oldalon megjelenített napi kamatlábra alakítsuk át, az éves kamatlábat 360-nal kell elosztani, ami -0,01431%-os napi kamatlábat eredményez.

Rövid pozíció esetén az éves kamatláb kiszámítása a következőképpen történik:

1,57155% - 3% = -1,42845% évente, ami -0,003%-os napi kamatlábnak felel meg.

Az indexekre vonatkozó előző példához hasonlóan a hosszú pozíció az instrumentum tartásának költségével jár, és ezért negatív kamatlábat eredményez. A rövid pozíció normál esetben kamatot keres, ezért az éves kamatlába pozitív referencia-kamatlábbal kezdődik. Ebben a példában azonban a felár meghaladja a referencia-kamatlábat, ami negatív értéket eredményez még a rövid pozíció esetén is.

Felhívjuk szíves figyelmét, hogy a kereskedési platformon (MetaTrader) a swap kamatlábak éves alapon jelennek meg, ami azt jelenti, hogy Ön –5,15%-ot látna a hosszú pozíciók és –1,42%-ot a rövid pozíciók esetén.

Most alkalmazzuk ezt a kamatlábat a saját swap-számításokhoz:

Az EURUSD 3 lottos nyitott pozíciója

Swap összeg (hosszú pozíció), napi kamatláb = -0,01431%

Swap összeg (rövid pozíció), napi kamatláb = -0,003%.

Swap összeg (hosszú pozíció) MetaTrader-ben, éves kamatláb = -5,15%

Swap összeg (rövid pozíció) MetaTrader-ben, éves kamatláb = -1,42%

Háromnapos swap szerdán

Kérjük, vegye figyelembe, hogy ebben a példában az EURUSD árfolyama 1,16062

Kérjük, vegye figyelembe, hogy 3 lotos megbízás esetén az EURUSD-ban 1,00 pont egyenlő 30 USD-val

Példa napi swappal:

Swap összeg (hosszú) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktus mérete*ár) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-0.0001431) = -49.82 USD

Swap összeg (rövid) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktus mérete*ár) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-0.00002%) = -10.44 USD

Példa éves swappal:

Swap összeg (hosszú) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktus mérete*ár) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-5.15/100/360) = -49.82 USD.
Swap összeg (rövid) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktus mérete*ár) * Swap = (3*100000*1.16062) * (-1.42/100/360) = -10.44 USD

2. Indexek:

Példaként vegyük az ESTR (Euro Short-Term Rate) egyik historikus éves kamatlábát: 1.931%

Long pozíció esetén az éves swap kamatlábat úgy számítjuk ki, hogy a referencia kamatlábból levonjuk a további 2,5%-os felárat. Az 1.931%-os példa ESTR kamatláb felhasználásával ez a következőképpen alakul:
–1,931% – 2,5% = –4,431% évente

Napi swap = éves swap / 360

Ahhoz, hogy ezt átszámítsuk a GERMANY40 Kontraktus Specifikációk oldalon látható napi kamatlábra, az éves kamatlábat el kell osztani 360-nal, ami –0,01231%-os napi kamatlábat eredményez.

Short pozíció esetén az éves short kamatláb a következőképpen kerül kiszámításra:
1,931% – 2,5% = –0,569% évente, ami –0,00158%-os napi kamatlábnak felel meg.

A long és short éves kamatlábak közötti különbség a pozíció finanszírozási mechanizmusát tükrözi. A long pozíció magában hordozza az instrumentum tartásának költségét, ezért negatív kamatlábat eredményez. A short pozíció általában kamatot termel, ezért annak éves kamatlába pozitív referencia kamatlábbal kezdődik. Ebben a példában azonban a felár meghaladja a referencia kamatlábat, így még a short pozíció esetén is negatív értéket eredményez.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy a kereskedési platformon (MetaTrader) a swap kamatlábak éves alapon kerülnek megjelenítésre, ami azt jelenti, hogy long pozíciók esetén –4,43%-ot, short pozíciók esetén pedig –0,57%-ot fog látni.

Most alkalmazzuk ezt a kamatlábat az egyedi swap számításokra:

A 10 lotos nyitott pozíció a Germany40 instrumentumban

Swap érték (Long), Napi kamatláb = -0,01231%

Swap érték (Short), Napi kamatláb = -0,00158%

Swap érték (Long) a MetaTrader platformon, Éves kamatláb = -4,43%

Swap érték (Short) a MetaTrader platformon, Éves kamatláb = -0,57%

3 napos swap pénteken

Kérjük, vegye figyelembe, hogy ebben a példában a Germany40 jegyzése 15 000 pont

Kérjük, vegye figyelembe, hogy 1,00 pont a Germany40 instrumentumban 1,00 EUR értékkel egyenlő

Példa napi swap-pal:

Swap érték (Long) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap = (10*1*15000) * (-0,0001231) = -18,46 EUR

Swap érték (Short) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap = (10*1*15000) * (-0,0000158) = -2,37 EUR

Példa éves swap-pal:

Swap érték (Long) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap = (10*1*15000) * (-4.43/100/360) = - 18.46 EUR.
Swap érték (Short) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap = (10*1*15000) * (-0.57/100/360) = - 2.37 EUR.

3. Nyersanyagok

- Példa arannyal

1 lot nyitott pozíció GOLD esetén (100 oz)

Swap érték (Long), Pip = -9,916

Swap érték (Short), Pip = -5,817

Kérjük, vegye figyelembe, hogy 1 pip egyenlő 0.010 értékkel, és az 1801,000 - 1800,000 közötti különbség = 1 USD, így a 0.010 értéke 0.01 USD-vel egyenlő.
3 napos swap szerdán

Swap érték (Long) = Volumen * Kontraktusméret * Swap = 1 * 100* (-0.09916) = - 9,916 USD

Swap érték (Short) = Volumen * Kontraktusméret * Swap = 1 * 100* (-0.05817) = - 5,817 USD

- Példa Brent olajjal

1 lot nyitott pozíció BRENT esetén (100 hordó)

Swap érték (Long), Napi kamatláb = -0.00231%

Swap érték (Short), Napi kamatláb = -0.01975%

Swap érték (Long) a MetaTrader platformon, Éves kamatláb = -0.83%

Swap érték (Short) a MetaTrader platformon, Éves kamatláb = -7.11%

3 napos swap pénteken

Kérjük, vegye figyelembe, hogy ebben a példában a Brent ára 67.00 USD
Kérjük, vegye figyelembe, hogy 1.00 pont a Brent esetében 1.00 USD-vel egyenlő

Példa napi swap-pal:

Swap érték (Long) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap= (1*100*67.00) *(-0.0000231) = - 0.15477 USD

Swap érték (Short) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap = (1*100*67.00) *(-0.0001975) = - 1.32325 USD

Példa éves swap-pal:

Swap érték (Long) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap= (1*100*67.00) * (-0.83/100/360) = - 0.15477 USD
Swap érték (Short) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap= (1*100*67.00) * (-7.11/100/360) = - 1.32325 USD

4. CFD-k részvényeken

A 10 lotos nyitott pozíció Apple részvényben

Swap érték (Long), Napi kamatláb = -0.01686%

Swap érték (Short), Napi kamatláb = -0.01644%

Swap érték (Long) a MetaTrader platformon, Éves kamatláb = -6.08%

Swap érték (Short) a MetaTrader rendszerben, Éves kamatláb = -5,92%

3 napos swap pénteken

Kérjük, vegye figyelembe, hogy ebben a példában az Apple részvény árfolyama 125 USD
Kérjük, vegye figyelembe, hogy az Apple részvénynél 1,00 pont egyenlő 1,00 USD-vel

Példa napi swap-pal:

Swap érték (Long) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap = (10*1*125,00) *(-0,0001686) = - 0,21075 USD

Swap érték (Short) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap = (10*1*125,00) *(-0,0001644) = - 0,2055 USD

Példa éves swap-pal:

Swap érték (Long) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap = (10*1*125,00) * (-6,08/100/360) = - 0,21075 USD
Swap érték (Short) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap = (10*1*125,00) * (-5,92/100/360) = - 0,2055 USD

5. Digitális devizák

1 lot nyitott pozíció BTCUSD-ben

Swap érték (Long), Napi kamatláb = -0,08333%

Swap érték (Short), Napi kamatláb = 0,02778%

Swap érték (Long) a MetaTrader-ben, Éves kamatláb = -30%

Swap érték (Short) a MetaTrader-ben, Éves kamatláb = 10%

3 napos swap nem kerül felszámításra

Kérjük, vegye figyelembe, hogy ebben a példában a BTCUSD árfolyama 40 000 USD
Kérjük, vegye figyelembe, hogy 1,00 pont a BTCUSD-ben 1,00 USD-vel egyenlő

Példa napi swap-pal:

Swap érték (Long) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap = (1*1*40,000) * (-0.0008333) = - 33,332 USD

Swap érték (Short) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap = (1*1*40,000) * (0,0002778) = 11,11 USD

Példa éves swap-pal:

Swap érték (Long) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap = (1*1*40,000) * (-30/100/360) = -33,33 USD

Swap érték (Short) = névleges érték * swap = (volumen*kontraktusméret*ár) * Swap = (1*1*40,000) * (10/100/360) = 11,11 USD