¿Cómo se calcula el swap?

Modificado el Vie, 7 Ago a 1:19 P. M.

El swap, también conocido como rollover, es un tipo de interés que se cobra sobre las posiciones mantenidas overnight en instrumentos forex y Contractos por Diferencia (CFD). El cargo se aplica al valor nominal de una posición de trading abierta overnight.

Dependiendo de la tasa de swap y la posición tomada en la operación, el valor del swap puede ser negativo o positivo. En otras palabras, deberás pagar una comisión o recibirás una comisión por mantener tu posición overnight. Además, también se debe tener en cuenta que esta comisión podría cobrarse tres veces los días viernes o miércoles, dependiendo de cada instrumento involucrado.

Información adicional respecto a los factores que afectan el Valor del Swap se explica en el artículo "¿Qué es un swap?".

Ten en cuenta: los valores de swap y los tipos de interés de los países utilizados en los cálculos que se muestran a continuación tienen únicamente fines ilustrativos. Los tipos de swap reales pueden variar según el instrumento y cambiar con el tiempo. Para consultar los valores de swap más actualizados, consulta la página de Especificaciones del Contrato de cada instrumento. Para obtener la información más reciente sobre los tipos de interés de los distintos países, consulta fuentes externas.

Al revisar los cálculos de swap, ten en cuenta que cada lado de una cobertura se considera una posición abierta independiente a efectos de swap. Si mantienes posiciones de Compra (Buy) y Venta (Sell) de igual tamaño en el mismo instrumento CFD, el swap se calcula por separado para cada posición mantenida durante la noche. El impacto combinado de los swaps puede resultar en un cargo o un abono, incluso cuando tu exposición neta al mercado se haya reducido o eliminado. Antes de mantener ambas posiciones abiertas durante la noche, considera el impacto combinado de los swaps frente a cerrar una o ambas posiciones.

A continuación, proporcionamos ejemplos de cálculos para demostrar cómo se determinan los valores del swap en la práctica.

1. Forex:

La posición abierta de 2 lotes en EURUSD:

Valor del Swap (Largo), Pips = -0.688

Valor del Swap (Corto), Pips = -0.063

* Los siguientes valores del swap se toman de la página de Especificaciones del Contrato en nuestro sitio web. Adicionalmente, ten en cuenta que al visualizar el valor del swap directamente en la plataforma de trading MetaTrader (por ejemplo, en las especificaciones del símbolo), este puede mostrarse en puntos, donde 1 pip equivale a 10 puntos.

Ten en cuenta que 1 pip es igual a 0.00010

Valor del contrato: 1 lote = 100,000 EUR

Swap de 3 días los miércoles

Cálculo del Swap:

Opción 1:

Valor del Swap (Largo) = valor nocional * swap = volumen * tamaño del contrato * Swap = (2 * 100,000) * (-0.0000688) = - 13.76 USD
Valor del Swap (Corto) = valor nocional * swap = volumen * tamaño del contrato * Swap = (2 * 100,000) * (-0.0000063) = - 1.26 USD

Opción 2:

Swap (largo) = valor de 1 pip * Valor del Swap

1 pip = 2 *100,000 * 0.0001 = 20 USD
Swap = 20 *( -0.688) = -13.76 USD

Swap (corto) = valor de 1 pip * Valor del Swap

1 pip = 2 *100,000 * 0.0001 = 20 USD
Swap = 20 *( -0.063) = -1.26 USD

2. Índices:

Como ejemplo, tomemos una de las tasas anuales históricas del ESTR (Euro Short-Term Rate): 1.931%

Para una posición larga, la tasa de swap anual se calcula tomando la tasa de interés de referencia y restando el margen de intermediación adicional del 2.5%. Utilizando la tasa ESTR de ejemplo de 1.931%, esto resulta en:
–1.931% – 2.5% = –4.431% anualmente

Swap diario = swap anual / 360

Para convertir esto a la tasa diaria mostrada en la página de Especificaciones del Contrato GERMANY40, la tasa anual se divide entre 360, lo que resulta en una tasa diaria de –0.01231%.

Para una posición corta, la tasa anual corta se calcula como:
1.931% – 2.5% = –0.569% anualmente, lo cual corresponde a una tasa diaria de –0.00158%.

La diferencia entre las tasas anuales larga y corta refleja la mecánica de financiamiento de la posición. Una posición larga conlleva el costo de mantener el instrumento y, por lo tanto, resulta en una tasa de interés negativa. Una posición corta normalmente genera interés, razón por la cual su tasa anual comienza con una tasa de referencia positiva. En este ejemplo, sin embargo, el margen de intermediación supera la tasa de referencia, lo que resulta en un valor negativo incluso para la posición corta.

Ten en cuenta que en la plataforma de trading (MetaTrader), las tasas de swap se muestran sobre una base anual, lo que significa que verías –4.43% para posiciones largas y –0.57% para posiciones cortas.

Ahora aplicamos esta tasa a los cálculos personales de swap:

La posición abierta de 10 lotes en Germany40

Valor del Swap (Largo), Tasa de interés diaria = -0.01231%

Valor del Swap (Corto), Tasa de interés diaria = - 0.00158%

Valor del Swap (Largo) en MetaTrader, Tasa de interés anual = -4.43%

Valor del Swap (Corto) en MetaTrader, Tasa de interés anual = -0.57%

swap de 3 días el viernes

Ten en cuenta que para este ejemplo Germany40 cotiza a 15,000 puntos

Ten en cuenta que 1.00 punto en Germany40 equivale a 1.00 EUR

Ejemplo con swap diario:

Valor del Swap (Largo) = valor nocional * swap = (volumen*tamaño del contrato*precio) * Swap = (10*1*15000) * (-0,0001231) = - 18.46 EUR

Valor del Swap (Corto) = valor nocional * swap = (volumen*tamaño del contrato*precio) * Swap = (10*1*15000) * (-0,0000158) = -2.37 EUR

Ejemplo con swap anual:

Valor del Swap (Largo) = valor nocional * swap = (volumen*tamaño del contrato*precio) * Swap = (10*1*15000) * (-4.43/100/360) = - 18.46 EUR.
Valor del Swap (Corto) = valor nocional * swap = (volumen*tamaño del contrato*precio) * Swap = (10*1*15000) * (-0.57/100/360) = - 2.37 EUR.

3. Materias primas

Como ejemplo, tomemos estas tasas históricas para GOLD:

Tasas de swap recibidas de los Proveedores de Liquidez:

LARGA	CORTA
-4,21 %	3,712 %

Comisión de administración histórica de Admirals: 2%

Para una posición larga, la tasa de swap anual se calcula restando la comisión de administración de la tasa anual recibida del Proveedor de Liquidez. Usando las tasas del ejemplo, el cálculo es:

-4,21% - 2% = -6,21% anual

Swap diario = swap anual / 360

Para convertir esto en la tasa diaria que se muestra en la página de Especificaciones del Contrato, la tasa anual se divide entre 360, lo que da una tasa diaria aproximada de -0,01725%

Para una posición corta, la tasa anual corta se calcula de la siguiente manera:

3.712 % - 2% = 1.712% anual

lo que corresponde a una tasa diaria aproximada de 0,0047556%

Las posiciones largas generalmente dan como resultado una tasa de swap negativa debido al costo de mantener el instrumento. Una posición corta normalmente puede generar intereses a favor, por lo que su tasa anual puede comenzar con una tasa de referencia positiva. Sin embargo, la tasa de swap final depende de las comisiones o márgenes adicionales aplicables.

Ten en cuenta que, en la plataforma de trading (MetaTrader), las tasas de swap se muestran de forma anualizada, lo que significa que verías -6.21% para las posiciones largas y 1.712% para las posiciones cortas.

Ahora apliquemos esta tasa a los cálculos personales de swap:

La posición abierta de 1 lote de GOLD

Valor del swap (largo), tasa de interés diaria = -0,01725%

Valor del swap (corto), tasa de interés diaria ≈ 0,0047556%.

Valor del swap (largo) en MetaTrader, tasa de interés anual = -6,21%

Valor del swap (corto) en MetaTrader, tasa de interés anual = 1,712%

Swap de 3 días el miércoles

Ten en cuenta que, para este ejemplo, GOLD cotiza a 3992.66.

Ten en cuenta que, para una orden de 1 lote, 1.00 punto en GOLD equivale a 1 USD.

Ejemplo con swap diario:

Valor del swap (largo) = valor nocional * swap = (volumen * tamaño del contrato * precio) * Swap = (1 * 100 * 3.992,66) * -0,0001725% = -68,87 USD

Valor del swap (corto) = valor nocional * swap = (volumen * tamaño del contrato * precio) * Swap = (1 * 100 * 3.992,66) * 0,000047556% = 18,99 USD

Ejemplo con swap anual:

Valor del Swap (largo) = valor nocional * swap = (volumen * tamaño del contrato *precio) * Swap = (1 * 100 * 3992,66) * (-6,21 / 100 / 360) = -68,87 USD

Valor del Swap (corto) = valor nocional * swap = (volumen * tamaño del contrato *precio) * Swap = (1 * 100 * 3992,66) * (1,712 / 100 / 360) = 18,99 USD

4. CFDs sobre Acciones

La posición abierta de 10 lotes en Apple
Valor del Swap (Largo), Tasa de interés diaria = -0.01686%

Valor del Swap (Corto), Tasa de interés diaria = -0.01644%

Valor del Swap (Largo) en MetaTrader, Tasa de interés anual = -6.08%

Valor del Swap (Corto) en MetaTrader, Tasa de interés anual = -5.92%

swap de 3 días el viernes

Ten en cuenta que para este ejemplo Apple cotiza a 125 USD
Ten en cuenta que 1.00 punto en Apple equivale a 1.00 USD

Ejemplo con swap diario:

Valor del Swap (Largo) = valor nocional * swap = (volumen*tamaño del contrato*precio) * Swap = (10*1*125.00) *(-0,0001686) = - 0.21075 USD

Valor del Swap (Corto) = valor nocional * swap = (volumen*tamaño del contrato*precio) * Swap = (10*1*125.00) *(-0,0001644) = - 0.2055 USD

Ejemplo con swap anual:

Valor del Swap (Largo) = valor nocional * swap = (volumen*tamaño del contrato*precio) * Swap = (10*1*125.00) * (-6.08/100/360) = - 0.21075 USD
Valor del Swap (Corto) = valor nocional * swap = (volumen*tamaño del contrato*precio) * Swap = (10*1*125.00) * (-5.92/100/360) = - 0.2055 USD

5. Monedas digitales

La posición abierta de 1 lote en BTCUSD

Valor del Swap (Largo), Tasa de interés diaria = -0.08333%

Valor del Swap (Corto), Tasa de interés diaria = 0.02778%

Valor del Swap (Largo) en MetaTrader, Tasa de interés anual = -30%

Valor del Swap (Corto) en MetaTrader, Tasa de interés anual = 10%

Swap de 3 días no aplicado

Ten en cuenta que para este ejemplo BTCUSD cotiza a 40,000 USD
Ten en cuenta que 1.00 punto en BTCUSD equivale a 1.00 USD

Ejemplo con swap diario:

Valor del Swap (Largo) = valor nocional * swap = (volumen*tamaño del contrato*precio) * Swap = (1*1*40,000) * (-0.0008333) = - 33.332 USD

Valor del Swap (Corto) = valor nocional * swap = (volumen*tamaño del contrato*precio) * Swap = (1*1*40,000) * (0.0002778) = 11.11 USD

Ejemplo con swap anual:

Valor del Swap (Largo) = valor nocional * swap = (volumen*tamaño del contrato*precio) * Swap = (1*1*40,000) * (-30/100/360) = -33,33 USD

Valor del Swap (Corto) = valor nocional * swap = (volumen*tamaño del contrato*precio) * Swap = (1*1*40,000) * (10/100/360) = 11,11 USD